私募股權投資基金(jīn)清算(suàn)流程及實操分(fēn)析
基金(jīn)清算(suàn)作(zuò)為(wèi)管理(lǐ)<α∞'人(rén)合規履職的(de)一(yī)環，整個(gè σ)流程涉及到(dào)發布清算(suàn)通(tōng)知(zhī)公告、✘≤↕分(fēn)配财産、披露信息等義務，需要§$→(yào)嚴格遵循法律法規及基金(jīn)合同的(de)相(xiàng)關條款，保障投資者£✘權益，同時(shí)确保清算(suàn)過程的(de)公開(kāi)透 ✔明(míng)和(hé)公正合理(lǐ)。随著π♥'>(zhe)越來(lái)越多(duō)的(de)私募股權投資基金(jīn)進入清算(suàn₹< )期，本文(wén)将結合中國(guó)證券投資基金(jīn)業(yè)協會(huì)發布的∏&(de)相(xiàng)關指引，對(duì)基金(jīn)清算(s¥☆↑uàn)流程和(hé)實操中的(de)注意事(s¶δ ✔hì)項進行(xíng)分(fēn)析。
一(yī)、決定清算(suàn)基金(jīn)
（一(yī)）基金(jīn)清算(suàn)原因
決定進行(xíng)基金(jīn)清算(suà$✔n)時(shí)，首先要(yào)明(míng)确基金(jīn€&)清算(suàn)的(de)原因。基金(jīn)清算(suàn)事(shì)φ↓<由一(yī)般分(fēn)為(wèi)兩類，包括法定事(shì)由和(hé)約☆₽≤定事(shì)由，根據《私募投資基金(jīn)備案指引★€第 2 号——私募股權、創業(yè)投資基金(jī∑αn)》第二十八條的(de)規定：“私募股權基金(jīn)存在>δ ₹下(xià)列情形之一(yī)的(de)，應當進行(xíng)清算(sφuàn):（一(yī)）存續期屆滿且不(bù)展期的(de)；（二）發生(shēng)基金(jβ₽īn)合同約定應當終止的(de)情形的(de)；（三）經投資者、私募基金(jīn♠σ')管理(lǐ)人(rén)協商一(yī)緻決定終止基金(jīn)合同的(de)；（四）法律、行(x™σíng)政法規、中國(guó)證監會(huì)和(hé)協會(huì)規定的(de)其他¥₽↓(tā)情形。”中國(guó)證券投資基金(jīn)業(yè)協會(huì)（以下(x♦ià)簡稱“中基協”）資管平台系統中的(de)清算(suàn)原因包括：“（一(∑♥✔$yī)）本基金(jīn)存續期滿且決定不(bù)展期；（二）本基金(☆£jīn)展期協議(yì)期滿，結束運作(zuò)；（三）本基金(jī₹πn)存續期間(jiān)，所有(yǒu)投資者全部贖回；（四）本基金(jīn)觸發合同約定÷₩¥清算(suàn)條件(jiàn)（包括止損機(jī)制∑ ☆(zhì)等），導緻本基金(jīn)提前終止；（五）Ω♣ ×依基金(jīn)合同約定，基金(jīn)合同當事(shì)人(rén☆γ>←)協商一(yī)緻決定終止；（六）份額持有(y"≤→ǒu)人(rén)大(dà)會(huì)/股東(dōng)大(dà)會(huì)/合夥人(δ€rén)會(huì)議(yì)決議(yì)通(tōng)過，決定終止；（七）基金(jī∞∑Ωn)管理(lǐ)人(rén)依法解散、被依法撤銷或↔γα被依法宣告破産；（八）基金(jīn)管理(l↓γ☆ǐ)人(rén)被依法取消私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén✘≠✘)相(xiàng)關資質；（九）托管人(rén)依法解散、被依法撤銷或被依法宣告↓δ破産的(de)；（十）托管人(rén)被依法取消基金(&€jīn)托管資格；（十一(yī)）其他(tā)。”
（二）基金(jīn)清算(suàn)時(shí)間(jiān)
清算(suàn)開(kāi)始日(rì)期指基金(jīn)合同或清算(suàn)報(≠∏±bào)告中約定的(de)清算(suàn)開(kāi)始日(rì)期，₩₹可(kě)以是(shì)基金(jīn)終止日(rì)當日¶•(rì)，也(yě)可(kě)以按基金(j<×β™īn)合同約定确定此後的(de)某一(yī♣γ)日(rì)期；清算(suàn)截止日(rì)期指完成基金(jīn)清算(suàn)并将清↕επ算(suàn)款支付給基金(jīn)投資者的(de)日(r¶"φì)期。
二、成立清算(suàn)組（人(rén)）并進行(xíng)核算(suàn)、清理(lǐ)基金(©'$₽jīn)财産
清算(suàn)人(rén)的(de)主要(y π≤ào)工(gōng)作(zuò)是(shì)負責基金(jīn)資産的(de)保管、清理(lǐ)λ φ、估價、變現(xiàn)和(hé)分(fēn)配。清算(ε≤suàn)人(rén)一(yī)般由基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)和(hé)基金→☆γ(jīn)托管人(rén)擔任，但(dàn)公司型和(hé)有(yǒu)限合夥型私募'σ®基金(jīn)還(hái)需遵守《公司法"©》、《合夥企業(yè)法》等規定，若基金(jīn)合₹₩β✘同等相(xiàng)關文(wén)件(j≥"§iàn)另有(yǒu)約定的(de)，還(hái)需符合相(xiàng)關的(de)&©約定。在依據上(shàng)述程序确定為(wèi)清算(suàn)義務人(rén)Ω"→§後，清算(suàn)義務人(rén)即需要(y§∏↓ào)開(kāi)始核算(suàn)、清理(lǐ)基金(jīn)财産。
三、發布清算(suàn)公告
在開(kāi)始進行(xíng)基金(jīn)清算(suàn)的(de)時(shε í)候，應發布基金(jīn)清算(suàn)公告，根據基金(jīn)合同的(de)約定通(t∏×ōng)過郵寄文(wén)件(jiàn)、發送郵件(jiàn)等形式将清算(suàn)公告發✔≤¥送給投資者，同時(shí)抄送托管人(rénλ♥→)。此外(wài)，為(wèi)确保投資者知(zhī)曉清算(suà' • n)事(shì)宜，可(kě)由投資者簽署基金(jīn)清算(su©× σàn)确認函，或就(jiù)清算(suàn♥δ)公告事(shì)宜向管理(lǐ)人(rén)回函，增加基金(jī♠✘n)清算(suàn)資料的(de)完整性以備清算(suàn)備案的(de)反π&饋或核查。
同時(shí)，依據《公司法》和(hé)《合夥企業λ<(yè)法》的(de)規定，對(duì)于公司型與合夥型基金(jīn)，在清算(suàn)時(s→>•hí)還(hái)應當履行(xíng)債權✔←♣人(rén)通(tōng)知(zhī)和(hé)公告的(de)程序≈Ω 。《公司法》第二百三十五條規定：“清算(s↑≥←uàn)人(rén)自(zì)成立之日(rì)起十日(rì)內(nèi)應将基φ'金(jīn)清算(suàn)事(shì)•π項通(tōng)知(zhī)債權人(rén)，并于六"€¶"十日(rì)內(nèi)在報(bào)紙(zhǐ)上(shàng)或者 &"♠國(guó)家(jiā)企業(yè)信用(yònα♥×g)信息公示系統公告。債權人(rén)應♣'♠♥當自(zì)接到(dào)通(tōng)知(zhī)書(shū)之日(r•₹↔ì)起三十日(rì)內(nèi)，未接到(dào)通(tōng)知(z>™Ωhī)書(shū)的(de)自(zì)公告之日(rì)起四十五日(rì)內(nèi)，向π✘©清算(suàn)人(rén)申報(bào)對(duì)基金(jī¥€φn)的(de)債權，清算(suàn)人(rén)應對(duì)債←÷©權進行(xíng)登記。”《合夥企業(yè)法》第五十八條規定：“合夥企→♥™ 業(yè)解散後應當進行(xíng)清算(suàn)，并通(tōng)知(zhī)σ≤和(hé)公告債權人(rén)。”
四、編制(zhì)清算(suàn)報(bào)告
清算(suàn)結束後，清算(suàn)人(rén)應制(zhì)作(zuò)清£↕♣♠算(suàn)報(bào)告，基金(jīn)✘✘清算(suàn)報(bào)告一(yī)般應←≈←包括基金(jīn)基本情況介紹（具體(tǐ)包括基金(jīn)名稱、基金(jīn)類∑♣型、備案編号、成立日(rì)期和(hé)備案日(rì)期、認繳和(hé)實繳金(jīn)額、合夥人®↓★(rén)信息等）、基金(jīn)清算(su→©₩♦àn)原因、基金(jīn)運作(zuò)情況（包括資金(jīn×δ)運用(yòng)、投資管理(lǐ)等）、基金(jīn)财産清算(su¶×↓≤àn)情況（基金(jīn)現(xiàn)金(j↔λīn)及非現(xiàn)金(jīn)财産清算(suàn→→♥)時(shí)的(de)狀況、需支付稅費(fèi)∑λ情況等）、基金(jīn)清算(suàn)分(fēn)配βαλ情況（私募股權基金(jīn)完成清算(suàn)，剩餘基金(jīn)财産可(kě)以以貨币資× ≈★金(jīn)方式分(fēn)配給投資者，或者經過投資者同意，以實物(wù)資産的(¶γde)方式分(fēn)配給投資者）以及其他(♠™$×tā)需要(yào)說(shuō)明(míng)的(de)事(shì)項（如×✔(rú)有(yǒu)）。
五、向中基協提交基金(jīn)清算(suàn)申請(qǐng)
基金(jīn)開(kāi)始清算(suàn)後，管理(lǐ)人® γσ(rén)還(hái)需在中基協資管平台系統提交基金(jīn)清算(s£πuàn)申請(qǐng)，以真正終止其對(duì)已終∞α"止基金(jīn)的(de)管理(lǐ)職責。基金(jīn)進入清算(suàn)程序的(de)ε' ，應勾選”清算(suàn)開(kāi)始“按鈕提交基金(jīn)開(kāi)始清算(suàn ™)時(shí)的(de)有(yǒu)關信息并提交審核；↓$待基金(jīn)完成清算(suàn)後，再次點擊”基金(jīn)清算(suàn)“按鈕， ∑補充提交基金(jīn)其他(tā)清算(suàn)信息。若管理(l¶ǐ)人(rén)預計(jì)清算(suàn)程序可(kě)在20個(gè)工(gōng)作(♣₹zuò)日(rì)內(nèi)完結，則無需勾選“清算(suàn)開(k∑←₹āi)始”按鈕提交基金(jīn)開(kāi)始清算(suàn)時(shí)的(de↕π₩)有(yǒu)關信息，隻需待基金(jīn)清算(suàn)完成後直接÷☆&勾選“清算(suàn)結束”按鈕，提交完整清算(suàn)信息。
按照(zhào)中基協的(de)要(yào)求，管理(lǐ)人(rén)∞>需要(yào)上(shàng)傳清算(suàn)報(bào)告、更新投資 ¥§者信息、填寫基金(jīn)清算(suàn)情況表、蓋章(zhāng)并上(s×←•γhàng)傳清算(suàn)承諾函以及填寫系統中的(d ↔↓e)其他(tā)清算(suàn)信息，包括基金(jīn)基本情況、清算(♣☆♣suàn)原因、清算(suàn)的(de)開(kāi)始日(rì)、截止日γβ(rì)以及清算(suàn)次數(shù)、 ∑€清算(suàn)組（人(rén)）的(de)構成。
六、工(gōng)商注銷登記及清算(suàn)資料保存
對(duì)于合夥型與公司型基金(jīn)産品，還(hái©€ ÷)需要(yào)在主管市(shì)場(chǎng)監督管理(lǐ)機(jī)構完成基金☆'→↔(jīn)的(de)注銷登記。同時(shí)，根據《 ¥>私募投資基金(jīn)監督管理(lǐ)暫行(xíng)辦法》第二十六條規定：“私募基金(jīn→©)管理(lǐ)人(rén)、私募基金(jīn)托管人(rén)及私募基金(jīn)銷售機(jī)≈→'構應當妥善保存私募基金(jīn)投資決策、交易和(hé)投資者适當性管理(l•>Ωǐ)等方面的(de)記錄及其他(tā)相(xiàng)關資料，保•≈∑€存期限自(zì)基金(jīn)清算(suàn)終止之日(r ♠ì)起不(bù)少(shǎo)于10年(n₽"≤ián)。”
