一(yī)、是(shì)馬雲的(de)魔力還(hái)是(shì) $股權投資的(de)魅力，讓無數(shù)★<¶±富豪折腰？

最近(jìn)網上(shàng)在瘋傳這(zhè)麽一(yī)篇文(wén)章(zhāng)——《 ≠↑≈馬雲的(de)背後，藏著(zhe)哪些(xiē)大(dà)老(lǎo)虎》。該文(w ↔én)章(zhāng)意在表達很(hěn)多(duō)外(wài)資、富豪、明(míng↕↔★↑)星，通(tōng)過私募股權基金(jīn)巧妙地(dì)進入螞蟻金(jīn)服。就(ji≠←☆φù)好(hǎo)像有(yǒu)關系、有(yǒu)背景的(de)人(rén& )才能(néng)分(fēn)享股權投資的(de)财♥¶₩富盛宴，而老(lǎo)百姓隻能(néng)臨淵羨魚。

事(shì)實是(shì)這(zhè)樣的(de)嗎(σ>✔→ma)？其實這(zhè)隻是(shì)一(yī)個(gè)私募股權基金(jīn)投資的(de) <經典案例。對(duì)于高(gāo)淨值個(gè)人(rén)而言，不(bù)管↑≤你(nǐ)是(shì)福布斯富豪、明(míng)星、權貴，還(hái)是®‍"(shì)先富起來(lái)的(de)老(lǎo)百姓，隻要σ ™ (yào)你(nǐ)是(shì)中國(guó)₩​ 證監會(huì)基金(jīn)業(yè)協會(huì)規‍✔定的(de)合格投資人(rén)，你(nǐ)都(dōu)有(yǒu)權合φΩε 法合規地(dì)作(zuò)為(wèi)私募股權基金(jīn)的(de)LP，即有(y£✘¶ǒu)限合夥人(rén)鏈接到(dào)拟上(shàng)市(shì)公≠↕∑司。隻不(bù)過投資螞蟻金(jīn)服（實控人(rén)馬雲）®>‍₽的(de)，幾乎全部是(shì)頂尖機(jī)構和(hé)拐了(le)幾個(gè)彎的πδ§≈(de)富豪、明(míng)星。如(rú)果不(bù)是(shì)監管層在螞蟻上(shàδ→γδng)市(shì)門(mén)口踩了(le)急刹車(chē)，這(zhè)又(yòu)會(huì)π ≈σ成為(wèi)一(yī)個(gè)皆大(dà)歡喜的(de)明(míng)×‌星案例。市(shì)場(chǎng)上(shàng)又(yòu)會(huì)增加一(yī)個(gè←&α↕)幾十倍投資回報(bào)的(de)傳奇故事(shì)，幾千萬股民(mín)也(yě)會(♠ ∏huì)多(duō)一(yī)個(gè)中簽、§"&©炒股的(de)遊戲台，吃(chī)瓜群衆也(yě)會(h₹§≥uì)增加一(yī)些(xiē)談資。好(hǎo)像這(zhè)一(yī)切都(dōu≤Ωε¶)是(shì)必然的(de)。誰曾想，已經到(dào÷♥)嘴裡(lǐ)的(de)肥肉也(yě)會(huì)吐出去(qù)。這(zhè)也(yě)是(sh㩶ì)股權投資的(de)一(yī)堂風(fēng)§§•↕險教育課。

在資本市(shì)場(chǎng)中，一(yī)級☆↔•≠市(shì)場(chǎng)的(de)股權投資好(hǎo)像被認定為(wèi)富人γ'(rén)的(de)遊戲（其實門(mén)檻對(★φ≠duì)很(hěn)多(duō)高(gāo)淨值個(gè)人(rén)來(lái)說(sh↕£↓δuō)并不(bù)高(gāo)，滿足300萬元的(de)個(gè)人(rén₽₽)流動資産和(hé)單個(gè)項目投資100萬元即可(kě)）。但(dàn)大(dà)多(du♣≠₽ ō)數(shù)老(lǎo)百姓也(yě)把自(zì)己當成了(le)遊戲的(de)看(kàn)客‍∏↔☆，隻參與到(dào)二級市(shì)場(chǎβ∑§ ng)即股市(shì)中。按照(zhào)個(gè)人(rén)投資者在股市(shì)上(s‌ €hàng)7虧2平1賺的(de)統計(jì)結果來(lái)看(kàn)，大( ÷π<dà)部分(fēn)人(rén)或早或晚成為(wèi)“韭菜”。

那(nà)麽先富起來(lái)的(de)老(lǎo)百姓，到(dào)底≈  ↑該怎麽實現(xiàn)财富的(de)“保值增值”，股權投資真的(de)與老(lǎo)€Ω•∏百姓沒有(yǒu)關系嗎(ma)？

根據瑞銀(yín)集團的(de)統計(jì)，美(mě☆σα↓i)國(guó)居民(mín)财富的(de)£‌'分(fēn)布較為(wèi)均勻，其中房(fá≤$∞ ng)産27%，股票(piào)、股權26%，保險和(hé)養老(lǎo)金(jīnσ≥)24%，現(xiàn)金(jīn)12₽Ωδ'%，車(chē)輛(liàng)和(hé)其他(tā)11%。中國(guó)居民(mí★<n)70%在房(fáng)産，現(xiàn)金(∑'σ&jīn)20%，股票(piào)、股權5%，車(chē)輛(l§♠§•iàng)和(hé)其他(tā)5%。從(cóng)十九大(d™×®à)以來(lái)，曆次中央經濟工(gōng)作(zuò)會(hu®©ì)議(yì)，都(dōu)在強調房(f© σ≈áng)住不(bù)炒、科(kē)技(jì)創新，降低(dī)間(jiān)接融資，發展資本市(s∑‌‌×hì)場(chǎng)。如(rú)果說(shuō)前2₽ ×≠0年(nián)是(shì)房(fáng)地(dì)産投資的(de)時(&&✘₹shí)代，那(nà)麽未來(lái)20年(nián)将是(shì)以科(kē)技(jì♦β‌)創新為(wèi)主要(yào)推動力的(de)股權投資時(shí)代。

無疑，錢(qián)是(shì)會(huì)越來(lái)越π♠“毛”的(de)。從(cóng)曆史來(lái)÷Ω♦≈看(kàn)，貨币的(de)購(gòu)買力每十年(nián)下∏↑Ωβ(xià)降約一(yī)倍。存銀(yín)行(β ↔xíng)是(shì)溫水(shuǐ)煮青蛙，财富逐步被銷蝕。炒股票(piào)，“炒”字的(de‍'&✔)漢字釋義就(jiù)是(shì)火(huǒ)中覓食，越炒越少(shǎo)。買公募 ≈​基金(jīn)？據統計(jì)，2009-2019十年(nián)間(jiān♣​↓)公募證券基金(jīn)的(de)年(nián)化(huà×γ∏≠)收益不(bù)足3%，還(hái)不(b ± ù)如(rú)存銀(yín)行(xíng)定期。俗話(huà)說(shu≈≈ō)“你(nǐ)不(bù)理(lǐ)财，‌₹财不(bù)理(lǐ)你(nǐ)”。可(kě)是(shìΩ™')該如(rú)何理(lǐ)财？誰能(néng)給個(gè)靠譜的(de)建議(yì)λ♦§？

人(rén)永遠(yuǎn)賺不(bù)到(dào)眼界和(hé)意識之外(wài)的(de)錢(∏'παqián)。錢(qián)是(shì)一(yī)個(g©≠αè)非常微(wēi)妙的(de)東(dōng)西(xī)，它是(shì)供求雙方成交的(d∑→• e)媒介，是(shì)需方對(duì)供方給與他(tā)商品時(shí)，對(du ∏ì)供方過去(qù)辛苦勞作(zuò)的(de)感恩、需求♥§×被滿足時(shí)的(de)喜悅。更重要(yào)的(de)是(shì)代表供♦'α方“多(duō)、快(kuài)、好(hǎ>÷o)、省”地(dì)滿足了(le)需求的(de)創造力。如(rú)果你(>↕λγnǐ)不(bù)懂(dǒng)得(de)感恩，不(bù)懂(dǒng)得✘∏(de)享受生(shēng)活的(de)喜悅，工(gōng)作(zuò)缺乏創∑÷∑ 造力，或者因循守舊(jiù)，不(bù)是(✘∑↓™shì)以創新的(de)方式去(qù)賺錢(qián)，那(nà)麽财富怎麽¥>✘≤會(huì)來(lái)到(dào)你(↓∑Ω®nǐ)的(de)身(shēn)邊？馬雲雖然現 <(xiàn)在遭受争議(yì)，但(dàn)我依然認>™↔為(wèi)他(tā)是(shì)高(gāo)維度之人(rén≠©★)，有(yǒu)很(hěn)多(duō)富有(yǒu)哲理(lǐ→'₹÷)的(de)金(jīn)句。大(dà)部分(fēn)的(de)人(rén)對(duì)待€®¥新生(shēng)事(shì)物(wù)先是(shì)鄙視(shì)，然後是(shì>•®♠)看(kàn)不(bù)見(jiàn)，再到×₩(dào)來(lái)不(bù)及。私募股權投資，又(yòu"δ)稱風(fēng)險投資。很(hěn)多(duō)人(rén)≥× 看(kàn)了(le)“風(fēng)險”二字就(jiù)退避三舍♣♥©•，聽(tīng)到(dào)一(yī)些(xiē•₹$)私募股權基金(jīn)的(de)負面傳聞就(jiù)“談私色變”。

那(nà)事(shì)實究竟如(rú)何？為(wèi)什(shén)麽那(nà)麽多(duō↔≠)的(de)外(wài)資、富豪和(hé)明(míng)星要(yào)通(tōn♠∑×₹g)過成為(wèi)私募股權基金(jīn)的(de)LP躲在≤'π馬雲的(de)後面？

 二、解開(kāi)私募股權基金(jīn)的(d♠​e)神秘面紗

事(shì)實上(shàng)，世界上(shà≠λ✔ng)第一(yī)個(gè)有(yǒu)限合夥制(zhì)的(de)私募股權投資基金(jīn)誕♣£生(shēng)于1959年(nián)斯坦福大(dà)學邊上(shàng)的(de)小(xi§δ×♠ǎo)城(chéng)，目标就(jiù)是(shì)圍繞科(kα≥ē)技(jì)成果轉化(huà)。其出資人(rén)就(jiù)是(shìλ©≈$)兩個(gè)自(zì)然人(rén)和(hé)洛克菲勒家(jiā£∏)族辦公室。甚至私募基金(jīn)行(xíng)業(y±>è)2%管理(lǐ)費(fèi)和(hé)20%收益提成的(de)慣例也(yě× ↕λ)來(lái)源于洛克菲勒家(jiā)族辦←'÷→公室的(de)建議(yì)。可(kě)以毫不(bù)誇張地(dì)說→✔•<(shuō)，私募股權基金(jīn)誕生(shēng)以來↕®$(lái)一(yī)直在深深地(dì)改變著(zhe)世界。大(dà)家≠₽☆↑(jiā)耳熟能(néng)詳的(de)幾乎所有(yǒu)的γ‌(de)科(kē)技(jì)巨頭，如(rú)微↓≠(wēi)軟、蘋果、特斯拉、SpaceX、奈飛(f☆≈↓ēi)、思科(kē)、比亞迪、阿裡(lǐ)巴巴、騰訊、京→✘σ↕東(dōng)、百度等等，都(dōu)有(yǒu)風(fēng)₽ ✔險投資的(de)身(shēn)影(yǐng≥÷✘)。股權基金(jīn)也(yě)改變了(le)很(h£®ěn)多(duō)人(rén)的(de)财富和(hé)人(♥βrén)生(shēng)的(de)走向。

私募股權投資最大(dà)的(de)魅力就(jiù)在于神奇的(♣₹♦de)爆發力。德豐傑2000年(nián)以800萬美(měi)✘>φ元入股百度，占25%的(de)股份，2005年(nián)上(shàng)市©↔γ≥(shì)價值達80億美(měi)金(jīn)，Ω✔​γ整整增值1000倍。孫正義投資阿裡(lǐ)巴巴為(wèi)他(tā)賺取了←♥(le)3000多(duō)倍的(de)收益，他(tā)的(de₩¥>)人(rén)生(shēng)也(yě)随之到(dào)達頂峰，後邊1000億美(∑±>±měi)元的(de)願景基金(jīn)适逢經濟σ≠§周期和(hé)新冠疫情就(jiù)喜憂參半。但(dàn)是Ω♣™≥(shì)也(yě)有(yǒu)非常多(duō)的(de)投資虧損案例，有(y¶‍™ǒu)的(de)甚至血本無歸。關鍵就(jiù)在于投資的(de)底層資産究竟如(rú)何。↓>

三、世上(shàng)安有(yǒu)兩全法，盡可(kě)能(néng)降低(dī)風(<&φ≈fēng)險，獲得(de)較高(gāo)收益？

是(shì)否有(yǒu)法門(mén)，在規避風(fēng)險的(de)同時(shí<≤ ↕)，還(hái)能(néng)獲取較高(gā≥>o)收益？答(dá)案是(shì)肯定的(de)。

投資是(shì)一(yī)門(mén)人(ré★€↑n)人(rén)可(kě)學的(de)實操性學問(wèn)，對(duì)一(yī)個(gè★σ•δ)人(rén)的(de)學曆和(hé)智商要(yào)求并不(bù)高(g≤λāo)，隻要(yào)你(nǐ)善于學習€₩π(xí)國(guó)家(jiā)政策導向，願意與國(guó)家(jiā)和(h↑★♥é)産業(yè)發展規律同頻(pín)共振，堅持投資的(de)基本常識，如(rú)“尊重專業(‌♠≠yè)，長(cháng)期價值，資産配置”，你(©×☆ nǐ)就(jiù)有(yǒu)機(jī)會(hu§•§ì)參與股權投資。尊重專業(yè)，就(jiù)是(shì)“聽(tīng)人(rén)勸”，≤>‌♥依靠真正的(de)行(xíng)業(yè↕±↕)專家(jiā)和(hé)投資專家(jiā)。長δ≠(cháng)期價值就(jiù)是(shì)理(lǐ)解和(hé)接受股權投資如(rú¥β)“種樹(shù)”，需要(yào)5-10年(ni♣€>án)長(cháng)期投資，拿(ná)→∏∞吃(chī)飯錢(qián)去(qù)投資是(shì)不(bù)行(xíng)的(de)，• 而且樹(shù)沒有(yǒu)長(cháng)成就(jiù)砍了(le)是(s♣™Ω↕hì)非常可(kě)惜的(de)。資産配置就(jiù)是(shì)“雞蛋不(bù)要(yào)放Ω​"(fàng)在一(yī)個(gè)籃子(zǐ)裡(lǐ)”。多(dΩ↕×uō)投幾個(gè)，押注不(bù)能(néng)太集中。

深創投原董事(shì)長(cháng)靳海(hǎ±♣i)濤說(shuō)他(tā)們有(yǒu)個(gè)研究，全世界市(sh¥≠>λì)場(chǎng)化(huà)母基金(jīn)還(hái)★σ 沒有(yǒu)一(yī)個(gè)虧損的(de)案例。也(yě)就(j∑>≤↓iù)說(shuō)母基金(jīn)比存款還(hε→ααái)要(yào)安全，其根本的(de)原因就(jiù)₩↓☆在于兩層風(fēng)險平滑機(jī)制(zhβ™ì)。在後疫情時(shí)代，中國(guó)可(kě)能(néng)是(shì)世界©δ上(shàng)為(wèi)數(shù)不(bù)多(duō)的(de)成長σ✘←(cháng)性大(dà)國(guó)。科(kē)±φ♠↕技(jì)創新如(rú)火(huǒ)如(rú)荼，每年(♠π♦nián)新增幾百家(jiā)上(shàng)市(shì)公司。€✔​隻要(yào)是(shì)一(yī)個(gè↑§±‌)正規運作(zuò)的(de)私募股權基金(jīn)，隻要(yào)有(yǒu)正常的(©δde)投資運作(zuò)水(shuǐ)平，10個(gè)項目有(yǒu)2個(‌★<gè)成功退出就(jiù)可(kě)能(néng)保本甚至•±δ​獲利。如(rú)果你(nǐ)是(shì)參與了(le)投資私募股α¥​權基金(jīn)的(de)母基金(jīn)，想要(βαyào)虧損都(dōu)難，除非故意為(wèi ≠≥δ)之。對(duì)于老(lǎo)百姓來(lái)說¶✘§€(shuō)，隻要(yào)你(nǐ)能(néng)堅持以上(shàng)幾個(gè<π)簡單的(de)原則，符合證監會(huì)的(de)起點權投λ↕資時(shí)代，就(jiù)應該積極參與并分(fēn)享股權投資的(de)盛★®♦宴。

有(yǒu)人(rén)說(shuō)人(rén)生(붩≥shēng)發财靠康波。确實，人(rén)的(de)職業(yè↑γ​)生(shēng)涯裡(lǐ)隻能(néng)經曆三次大(dà)的(de)經濟周期，搭上​™<(shàng)一(yī)次順風(fēng←♠↔)車(chē)，人(rén)生(shēng)就(jiù)會(huì≥★¶≈)比較順當很(hěn)多(duō)。在富起→<來(lái)的(de)時(shí)代，國(gu✘≤ ó)家(jiā)核心資産是(shì)什(shén)麽？我們理(lǐ)解就(jiù)是(shì)房(π→♣£fáng)地(dì)産和(hé)制(zhì)造業(yè)，特别是(shì∞∑)出口型制(zhì)造業(yè)，為(wèi)什(shén)麽這(zhè)麽說(∞→≠shuō)？因為(wèi)房(fáng)地(dì)産一(yī"♥ε)半以上(shàng)的(de)收入回到(dào)政府​♠手裡(lǐ)，外(wài)貿給國(guó€<)家(jiā)和(hé)企業(yè)帶來(lái)外(wài)彙。在強起來(lái‌÷)的(de)新時(shí)代，什(shén)麽是(shì)國(guó)家(jiā)核>&γ♦心資産？特别是(shì)核心科(kē)技(jì)資産？我們總結是(shì)三條：軍工(gōng)硬★₹科(kē)技(jì)（實現(xiàn)國(guó)家(jiā)統一(yī)和(hé)全球利益的(d≠♥≈e)保障），卡脖子(zǐ)工(gōng)程（材料、裝備、芯片、軟件↔←(jiàn)等，“治療産業(yè)軟骨病”）、人(rén)工(gōγ♦γγng)智能(néng)（第四次工(gōng)業(yè)革命大(dà)國(guó)競争的(d↑<≤e)主戰場(chǎng)）。如(rú)果你(nǐ)在富起來(lái)的(d​ δe)時(shí)代幹了(le)房(fáng)地(dì)産和(hé)制(zhì)造÷↑≤業(yè)，恭喜你(nǐ)與國(guó)家(✔✔​★jiā)的(de)需求同頻(pín)共振了(le)，财富更容易青睐σ✔你(nǐ)。如(rú)果在強起來(lái)的(de)時(shí)代，你(nǐ)切入了(le)∞Ω國(guó)家(jiā)核心科(kē)技(jì)資産，要(yào)麽創業✘$(yè)要(yào)麽通(tōng)過投資成為(wèi)₩€‍₹股東(dōng)，時(shí)間(jiān)會(huì)證明(míng)你(nǐ)的(©‍ de)選擇。

四、瑞鵬是(shì)誰？——浴火(huǒ)重生(shēng)，心懷敬畏、依然熱(rè)愛(à>'¥ i)的(de)投資圈“新同學”

我們也(yě)一(yī)直在問(wèn)自(zσ₽≥ì)己瑞鵬是(shì)？我不(bù)是(shì)馬雲，背後沒有(yǒu)富豪明(míng↑∞)星。黃(huáng)河(hé)邊一(yī)個(gè)小(xiǎo)山(shān)村(cū↑γλn)拼命學習(xí)，期望改運。1996年(nián)δ™研究生(shēng)畢業(yè)後一(yī)直不(bù)安分(fēn)，待過央企、華≠'↔為(wèi)、券商和(hé)知(zhī)名航空(kōng)公司，下(xià)海(hǎi)σ&後以自(zì)有(yǒu)資金(jīn)投資10個(gè)項目，結果2成8敗，一(yī)度瀕臨破産&≠邊緣，還(hái)“完美(měi)”錯(cuò)過深圳二十年(nián¶ε)房(fáng)市(shì)，可(kě)謂慘烈。40歲的(de)時(shí)候風(fēng×Ω≤)雲際會(huì)，幫助三角防務從(cóng) γ↕↓挖土(tǔ)開(kāi)始，到(dào)建成投産，進入國(guó)家↑≈(jiā)殺手锏項目的(de)主力配套，到(dào)進入←Ω₹"資本市(shì)場(chǎng)。2012年(nián)機(jī)緣巧合進入股權投資行( απ¶xíng)業(yè)，管理(lǐ)的(de)“國(guó)家(j₹✘$iā)創投計(jì)劃”基金(jīn)創造了(le)11個(gè)項目6個₩β(gè)陸續IPO的(de)奇迹。管理(lǐ)“規定動作( ​zuò)”比較多(duō)的(de)産業(yè)基金(jīn)，13個(gè)自(z♠§≤¥ì)主投資項目有(yǒu)9個(gè)拟IPO，“命中率”應該算(suàn)比較高(gāo)。根據αγ≥中國(guó)證監會(huì)基金(jīn)業(yè)協會(huì)統計(jì)，全國(guóλα>)私募股權基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)約1.5萬家(ji§βā)，财政部出資加持過的(de)不(bù)會(huì)超過3%，瑞鵬有(yǒu)幸是(shì)其中α£之一(yī)。

在體(tǐ)驗退出獲利的(de)快(kuài)樂(yuè)& λ♣之前，更多(duō)的(de)是(shì)忍受不(bù)及預期甚至失敗項目的(d←↑ e)煎熬。慘痛的(de)教訓往往比成功的(de)喜悅更讓人(rén)刻骨銘心。所有(yǒuβ£σπ)的(de)經曆都(dōu)是(shì)為(wèi)今天的(de)使命做(zuò)φ♦Ωε準備。如(rú)果說(shuō)自(zì)己還(hái)有 ®™(yǒu)一(yī)點成績，更多(duō)的(de)是(shì)幸運，±®以及深深的(de)感恩。

瑞鵬的(de)“瑞”字，是(shì)指定事(shì)的(de₽♥)信物(wù)，美(měi)好(hǎo)的(dεΩ∞✔e)開(kāi)端。“鵬”通(tōng)“朋(p•←≠éng)”，是(shì)同道(dào)友(yǒu)人(rén)的(de)合夥，也(yě¶∏✘≤)指發源自(zì)深圳。瑞鵬的(de)寓意就(jiù)是(shì)“發心正，自(zì)鵬§↕✘程”。瑞鵬創業(yè)之時(shí)要(yào)管理(lǐ)意在扶持戰略∞Ω$ 性新興産業(yè)的(de)“國(guó)家(≤≥jiā)創投計(jì)劃”基金(jīn)，發心就(jiù)是(shì)“投資改變中國(guó)”απ>♦。我們覺得(de)中國(guó)的(de)落後是(shì)一(yī→φ¶↓)百萬個(gè)點、一(yī)千萬個(gè)點的(de)落後，如(rú)果我←™Ω們投資了(le)一(yī)個(gè)又(yòu)一(∞βyī)個(gè)在某個(gè)點改變中國(guó)落後狀 ₹況的(de)項目，那(nà)就(jiù)是(shì)在改變中國(guó)。發心不(bù)可(k↕∑ě)謂不(bù)正。可(kě)為(wèi)什(shén)麽還(hái)投錯(cuò)了(le)很★©♠(hěn)多(duō)項目，有(yǒu)那(nà)麽慘烈的(de)教訓？還(hái)是(s÷εhì)因為(wèi)沒有(yǒu)學好(hǎo)投資之道(dào)。在各種“專治不(bù)¥≠≥服”之後，好(hǎo)在自(zì)己有(yǒu)“洗心革面，重新做(zuò)人(rén)”✘   的(de)勇氣，不(bù)敢說(shuō)已經掌握★ ♥了(le)投資之道(dào)，起碼是(shì)有(yǒu)了(le)一(yī)支經過錘煉≥≠±§的(de)團隊，建立了(le)一(yī)套做(zuò)事(shì)的(de)原則₽↓≠​和(hé)理(lǐ)念，以及投資運作(zuò)的(de)規範機(jī)制≈≤↔'(zhì)。

我們把瑞鵬定位為(wèi)創業(yè)者。除了(le)給被投項目資金(j γīn)，以及對(duì)接客戶、人(rén)才，争取政府支持、管理≠↕'(lǐ)輔導等賦能(néng)性的(de)常規動作(zuò)，更重→×β要(yào)的(de)是(shì)給創始人(r¶∞én)一(yī)個(gè)“懂(dǒng)”字。創業(yè)艱辛，知(zhī)音(yīn)難求。盡αφ←管屢敗屢戰，但(dàn)在看(kàn)到(£÷€≥dào)一(yī)個(gè)又(yòu)一(yī)個(gè)被投項目取得(de)的≤​≤↔(de)各種進展，那(nà)種成就(jiù)感無以言表。投資就(jiù)是(shì)煉♠©♥心，當我們學會(huì)了(le)選擇原諒他(tā)人(rén)，接納自(zì)己，每天沐浴在感→‌>恩的(de)陽光(guāng)裡(lǐ)≥×，體(tǐ)會(huì)著(zhe)同頻(pín)共振和(hé)學習(x♥↕γí)進步的(de)喜悅，內(nèi)心充滿祝福，我們知(zhī)道(dào)是(∏•Ω'shì)在逐步拿(ná)回屬于自(zì)§£己的(de)力量，且不(bù)斷在補充能(néng)量。

 五、私募股權基金(jīn)就(jiù)是(sh∑ ì)各類出資人(rén)切入優質底層資産的(de)巧妙入口

前八年(nián)，我們管理(lǐ)了(le)“陝西(xī)省航空(kōng)高(gāo)技(jì  ‌)術(shù)創業(yè)投資基金(jī¥☆✘♦n)”、“西(xī)安現(xiàn)代服務業(yè)發展基金(σ≥φ♣jīn)”，近(jìn)期即将落地(dì)陝西(x'&♣ī)省新材料基金(jīn)和(hé)陝西(xī)智能(néng)汽車(chē)基金(j​∏īn)等産業(yè)類基金(jīn)。其最大(dà©≠®♦)的(de)難點在于政府引導類資金(jīn)和↕$×(hé)落地(dì)市(shì)、區(qū)出資有(yǒu)明(mí§♦ng)确的(de)産業(yè)導向甚至項目落地(dì)要(yào)求，要(yào)在​§滿足産業(yè)要(yào)求基礎上(shàng)追求商業(yè)盈利，其平衡難度不(bù)小(x>π®©iǎo)。好(hǎo)在各方在投資真正的(de)§×未來(lái)産業(yè)上(shàng)☆♥β能(néng)找到(dào)契合點。所幸，我們找到(dào)了(le)一(yī)定的(de​±)方法，也(yě)得(de)到(dào)了(le)出資人(rén)的(de)初步認可(​ kě)。在這(zhè)個(gè)業(yè)務的(₩≈de)基礎上(shàng)，我們頻(pín)繁遇到(dào)培育成熟的(de)項目，即将申報(©​bào)IPO之前還(hái)需要(yào)再募一(yī)輪，産業(yè)基金(jīn)因•‍←為(wèi)種種原因再來(lái)參與的(de♥₩♥φ)可(kě)能(néng)性很(hěn)小(xiǎo)。

如(rú)何能(néng)不(bù)錯(cuα≤≈ò)失機(jī)會(huì)？我們組織專項基金(jīn)會(huì)不(bπ≠ù)會(huì)有(yǒu)道(dào)德風(fēng)險？經過法律顧問(wèn§βδ)深入分(fēn)析，其實隻要(yào)價格超過産業(yè)基金(jīn)，且市(shì)場(α← chǎng)化(huà)定價，我們繼續投資對(duì)企業(yè)的(de)發展是(shì)• 好(hǎo)事(shì)。如(rú)同大(dàα®γ€)田種玉米，套種豆角不(bù)僅不(bù)影(yǐng)π¶響玉米的(de)産量，還(hái)能(néng)幫玉米防≈≤風(fēng)，減少(shǎo)災害。經過前兩年(nián)的(de)試驗，組織起來(lái€♥‌λ)的(de)4個(gè)專項基金(jīn)，所投<∞項目已陸續申報(bào)IPO，基本達到(dào)預期，有(yǒu)的(de)預期回報(b‍‍ào)可(kě)能(néng)超過20倍。原來(lái)我們不(bù)重視(shì)高(♠☆✘±gāo)淨值客戶的(de)開(kāi)發，總覺得(de)一(yī)些(xiπ÷∞≠ē)所謂的(de)同行(xíng)以“财富中心”名義↔♥±去(qù)開(kāi)發一(yī)些(xiē)懵懵懂(dǒng)懂(dǒng'φ←)的(de)老(lǎo)頭老(lǎo)太太，幾萬幾十萬地(dì)募資，簡直是(shì)壞了(lδ₩>"e)行(xíng)業(yè)的(de)名聲，我們甚至羞于去(qù)說(shuō)開‍≤(kāi)發高(gāo)淨值客戶的(de) "事(shì)。

後來(lái)，深入思考，為(wèi)什(shén)麽會(h"☆uì)出現(xiàn)很(hěn)多(duō)✔₽P2P、不(bù)規範的(de)私募基金(jīn)以各種虛假的(de)項目宣傳騙錢(qi≤£>án)？那(nà)是(shì)因為(wèi)很σ (hěn)多(duō)老(lǎo)百姓有(yǒu)正常的(de)财Ω<富管理(lǐ)需求而供給不(bù)足。有(yǒu)₩≥>求不(bù)應也(yě)是(shì)行(xíng)業(yè)的(de)失職。問>±(wèn)題在于我們應該把合作(zuò)對(duì→δ')象集中于真正的(de)合格投資人(rén)。還(hái)要§β₩(yào)認同“尊重專業(yè)、長(c☆π≤háng)期價值、資産配置”的(de)投資理(lǐ)念，願意在未來(lái)15><↕Ω年(nián)共同把握科(kē)技(jì)創新投資機(jī)遇的(de)  有(yǒu)緣人(rén)。瑞鵬針對(duì)高(↔₩"∞gāo)淨值客戶的(de)要(yào)求，定制(zhì)化(huà)開(kāi)₩₹®發Pre-IPO項目組合，設立5年(nián)期以內(nèi)的(de)中短(duǎ>★n)期基金(jīn)，不(bù)僅聚焦熟悉的(de)行(xíng)業βπ(yè)，還(hái)把項目選擇标準提高(gāo)到(dào)“六個(gè)高(gāo) ↕✔”，即高(gāo)行(xíng)業(yè)地(dì)位、高(gāo)技(jì)術(shù)←¶¥門(mén)檻、高(gāo)毛利、高(gāo)成長(cháng)性、高(g₩₽∞āo)上(shàng)市(shì)可(kě)靠性、高(gāo)預期回報(bào)。再一(yī↔γ↔)想，這(zhè)不(bù)就(jiù)是(shì)國(guó)家(jiā)最優質的(de§≥₽)底層資産嗎(ma)？如(rú)果能(néng)以規範的(de)₩♦™ 私募股權基金(jīn)方式，組織出資人(rén)參與到(dào)這(zhè)樣的(de ₹↕♣)項目，還(hái)分(fēn)散化(huà)∞β♠≥投資，我們相(xiàng)信是(shì)δα€γ幫助客戶搭上(shàng)讓财富較為(wèi)穩健σ$>增值的(de)快(kuài)車(chē)。

有(yǒu)個(gè)模型測算(suàn)，用(yòng)上(shàα​×ng)述最簡單的(de)方法，以平均的(de)投資能(néng)力和(hé)運氣，堅持長(ch→<§λáng)期滾動投資，在15年(nián)裡(lǐ)客戶的(de)财富可(kě)能(né<Ωng)增長(cháng)高(gāo)達48倍！如(rú)果以母基金(jīn)方式，用(yòngΩ ♣)兩層基金(jīn)平滑掉幾乎所有(yǒu)的(de)投資風(fēng)險，客戶的(de)投資™β↔α回報(bào)也(yě)會(huì)在10倍以上(shàng)。這(zhè)σε₩÷就(jiù)是(shì)私募股權投資的(de)迷人(rén)之處。如(rú)果我們的(d☆$e)判斷是(shì)對(duì)的(de)，不(bù)¥↑ε€一(yī)定是(shì)與瑞鵬合作(zuò)，隻要(yào)是(shì<♣≥$)與知(zhī)根知(zhī)底的(de)正規投資機(jī)構合作(zuò)，投對(duì)★♣行(xíng)業(yè)、投對(duì)大(d>↓à)部分(fēn)企業(yè)，十年(nián)十倍不∏δ‌​(bù)是(shì)夢。

私募股權基金(jīn)是(shì)财富管理(lǐ)的(€♦★®de)一(yī)個(gè)工(gōng)具，卻專門(mén)為(wèi)→≤∞真正的(de)合格投資人(rén)準備，是(shì$ ↕)可(kě)以鏈接到(dào)最具有(yǒu)創新力的(de)優質底層資産的(de‌π)“連接器(qì)”。未來(lái)15年(nián)，不(bù)管你(±¥α nǐ)的(de)财富之路(lù)會(huì)走到(dào​ )哪裡(lǐ)，國(guó)家(jiā)都(dōu)會(huì)強起來(lá≈≥ i)，科(kē)技(jì)創新會(huì)達到♥↑ €(dào)一(yī)個(gè)新的(de)高(gāo)度，資本市(shì)×∑場(chǎng)會(huì)有(yǒu)意想不(bù)到(dào)的(de)發展，股權投資也(€&‌yě)會(huì)繼續創造無數(shù)的(de)奇迹。

我們也(yě)在好(hǎo)奇，每一(yī)個(gè)“連接器(qì)”÷ 的(de)兩端都(dōu)有(yǒu)誰？誰會(huì)與瑞鵬♦‍同行(xíng)？

作(zuò)者簡介：陳駿德，十五年(nián)的(de)航空(kōng)、軍工(gōng₩£★)投資經驗，目前任陝西易方資産管理有限公司董事(sh>"®♦ì)長(cháng)、西(xī)安瑞鵬創業(yè)投資管理(lǐ)有(yǒu)限合©≠♥夥企業(yè)和(hé)西(xī)安瑞鵬明(míng)德基金(jīn)管理ελε♠(lǐ)合夥企業(yè)的(de)執行(x£>€<íng)事(shì)務合夥人(rén)。