編者按：本文(wén)是(shì)由瑞鵬資産李航對(duì)北(běi)京證券交易所發行(xíng)上(shàng)≤↓市(shì)審核要(yào)點進行(xíng)的(de)梳理(lǐ)與總結，帶給≠€←大(dà)家(jiā)學習(xí)。

北(běi)京證券交易所發行(xíng)上(shàng)市(shì)審核要(yào)點

一(yī)、發行(xíng)上(shàng)市↑₽"γ(shì)條件(jiàn)

财務條件(jiàn)（滿足其一(yī)）

标準一(yī)（盈利）：

預計(jì)市(shì)值≥2億元；最近(jìn)2年(nián)淨利潤均≥1500萬元，且加權平均淨資産收益率平均≥8%；或最近(jìn)1年(nián)淨利潤≥2500萬元，且加權平均淨資産收益率≥8%。

标準二（成長(cháng)）：

預計(jì)市(shì)值≥4億元；最近(jìn)2年(nián)營業(yè)收入平均≥1億元，且最近(jìn)1年(nián)營收增長(chá★>¶₩ng)率≥30%；最近(jìn)1年(nián)經營活動現(xiàn)金(jīn)流淨額為(wèi)正。

标準三（産業(yè)化(huà)）：

預計(jì)市(shì)值≥8億元；最近(jìn)1年(nián)營業(yè)收入≥2億元，且最近(jìn)2年(nián)研發投入合計(jì)占最近(jìn)2年(nián)營業(yè)收入合計(jì)比例≥8%。

标準四（研發）：

預計(jì)市(shì)值≥15億元；最近(jìn)2年(nián)研發投入合計(jì)≥5000萬元。

各套标準理(lǐ)解

适用(yòng)第一(yī)套标準

• 最近(jìn)一(yī)年(nián)的(de)淨利潤對(duì)關≤£​聯方或者有(yǒu)重大(dà)不(bù)确定性的(de)客'ε©‌戶是(shì)否存在重大(dà)依賴，是(♥×shì)否主要(yào)來(lái)自(zì)合并報(bào)表範圍以外(wài)的(de)投資收益，對(duì)稅收優惠、政府§‍補助等非經常性損益是(shì)否存在較大(dà)依賴

• 淨利潤等經營業(yè)績指标大(dà)幅下(σ♠xià)滑是(shì)否對(duì)發行(xíng)人(rén)經營業(yè)績構成重大(dàα♣→)不(bù)利影(yǐng)響

适用(yòng)第一(yī)二三套标準（标™≠準二有(yǒu)旭傑科(kē)技(jì)、辰光(guāng)醫(yī)療、田野股份、巨能(∏∞néng)股份）

• 最近(jìn)一(yī)年(nián)的(de)營業(yè)收入對(duì)關聯方或•€↕♦者有(yǒu)重大(dà)不(bù)确定性的(de)客戶"±≈♥是(shì)否存在重大(dà)依賴

• 營業(yè)收入大(dà)幅下(xià)滑是(shì)否對(d≥€uì)發行(xíng)人(rén)經營業(yè)績構成重大(dà£σ)不(bù)利影(yǐng)響

适用(yòng)第三套标準（創遠(yuǎn)信科(kē)）

• 最近(jìn)一(yī)年(nián)營業(♥✘☆≠yè)收入應主要(yào)源于前期研發成果産業(yè)化(huà)

适用(yòng)第四套标準（諾思蘭德、連城(ch™‌éng)數(shù)控、康樂(yuè)衛士 ☆ 、星昊醫(yī)藥）

• 主營業(yè)務應屬于新一(yī)代信息技(jì)'α≤®術(shù)、高(gāo)端裝備、生(shēng)物(wù)醫(yī)藥等 ®✘α國(guó)家(jiā)重點鼓勵發展的(de)戰略性新興産業(yè)

• 保薦機(jī)構應重點關注：發行(xíng)人(ré←¶€n)創新能(néng)力是(shì)否突出、♠★是(shì)否具備明(míng)顯的(de)技(jì)術(shù)優勢、是(shì)否已≈'取得(de)階段性研發或經營成果

尚未盈利或最近(jìn)一(yī)期存在累計>→☆(jì)未彌補虧損

• 是(shì)偶發性因素還(hái)是(shì)經常性因素導緻

• 産品、服務或者業(yè)務的(de)發展趨勢、研發階段以及$  ≠達到(dào)盈虧平衡狀态時(shí)主要(yào)經 ♦Ω營要(yào)素需要(yào)達到(dào)的(ε✘↓de)水(shuǐ)平

• 是(shì)否影(yǐng)響發行(xíng)人(rén)持續經營能(néng)力

• 未盈利狀态持續存在或累計(jì)未彌補虧損繼續擴大(dà)是(shì)否會(>£huì)觸發退市(shì)情形

• 發行(xíng)人(rén)是(shì)否充分(fēn)披露相(xiàng)'♦&>關信息

上(shàng)市(shì)标準變更

     本所上(shàng)市(shì)委員(yuán)λ★α會(huì)召開(kāi)審議(yì)會(huì)議(yì)前，∏‌'發行(xíng)人(rén)因更新财務報(bào)告等情形導×γ¶♥緻不(bù)再符合申報(bào)時(shí)選定的 ↓(de)上(shàng)市(shì)标準，需要(yào)變更為(wèi)其他(tā)标準的(de)，應當及時(shí♣∏'✔)向本所提出變更申請(qǐng)、說(shuō)明(míng)原 ♦σ因并更新相(xiàng)關文(wén)件(jiàn)。

     不(bù)再符合任何一(±✔φ∞yī)套上(shàng)市(shì)标準的(de)，可(kě)以撤回發&β♣&行(xíng)上(shàng)市(shì)申請(qǐng)。

市(shì)值指标理(lǐ)解

      四套上(shàng)市(shì)标準均以市(shì©π♣λ)值為(wèi)中心，針對(duì)申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)涉及的(≈↑σde)預計(jì)市(shì)值、發行(xíng)承銷過程∞¶¶中涉及的(de)預計(jì)發行(xíng)≥™後市(shì)值，應注意以下(xià)事(shì)項：

      保薦機(jī)構應δ♦δ當對(duì)發行(xíng)人(rén)的(de)市(shì)值進行(x♠λ¥♥íng)預先評估，并在《關于發行(xíng)人(rén)預計(jì)市(shì)值₩<<的(de)分(fēn)析報(bào)告》中充分(fēn)說(shuō)明(míng)發行(xín±π>≤g)人(rén)市(shì)值評估的(de)依據、方法、結果以及是(shì)否滿足所選擇上(shàng)市(shì)标準中市(Ω↓✔shì)值指标的(de)結論性意見(jiàn)等。保薦機(jī)構應當根據發行(xíng)人(rén)特點、市(shì)場(chǎng)數(shù)據的(de)可(kě)獲得(de)性及評♣♥估方法的(de)可(kě)靠性等，謹慎、合理(lǐ)地(dì)選用>λ↕(yòng)評估方法，結合發行(xíng)人(rén)報(bào)告期股票(piào)交易價格✘≥‍∑、定向發行(xíng)價格以及同行(xíng)業(yè)可(kě)比公衆公司在境內(nèi)外"≈•©(wài)市(shì)場(chǎng)的(de)估值情況等進行(xíng)綜合判斷。

      發∏λ≠✘行(xíng)價格确定後，對(duì)于預計(jì)發行(xíng)後總市(shì)值與申報(b≠§↕✔ào)時(shí)市(shì)值評估結果存在重大(dà)差異的(de)，保薦機(jī)♠∏♦構應當向本所說(shuō)明(míng)相(xià≥>ng)關差異情況。發行(xíng)人(rén)預計(jì)發行(xíng)後總市(shì)值不(bù)滿₹'"足上(shàng)市(shì)标準的(de)，應當根據《北(běi)京證券交易所證券發行(xíng♣≠∑δ)與承銷管理(lǐ)細則》的(de)相(xiàng)關規定中止發行(xíng)。

公衆性等要(yào)求

最近(jìn)1年(nián)期末淨資産≥5000萬元；發行(xíng)的(de)股份≥100萬股，發行(xíλ♣ng)對(duì)象≥100人(rén)；發行(xíng)後，股本總額≥3000萬元，股東(dōng)人(rén)數(shù)≥200人(rén)；公衆股東(dōng)持股占發行(xíng)後股本總額≥25% （股本總額在4億γ≠≤元以下(xià)的(de)）；公衆股東(dōng)持股占發行(xíng)後股本總額≥10%（股本總額超過4億元的(de✘☆φ♣)）。

【公衆股東(dōng)】是(shì)除以下(xià)股東(dōn♥¶≤↓g)之外(wài)的(de)股東(dōng)：γ≠

• 持股10%以上(shàng)的(de)股東(dōng)γ✔÷∑及其一(yī)緻行(xíng)動人(rén)；

• 董監高(gāo)及其關系密切的(de)家(jiā)庭成員(yuán)，董監高(g>α₩āo)可(kě)直接或間(jiān)接控制(zhì)的(de)法人(rén)或其他(tā)組織。≈δ♠

負面情形：

1、最近(jìn) 36 個(gè)月(yuè)內(nèi)，發行(xíng)人(rén)及其控★φ✘♣股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)存在重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)

2、最近(jìn) 12 個(gè)月(yuè)內(nèi)，發行(xíng)人(r∑☆♥én)或其控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)、董監高(gāo)受到(dào)行(xíng)政處罰或公開(kāi)譴責

3、發行(xíng)人(rén)或其控股股東( ↑•dōng)、實際控制(zhì)人(rén)、董監高(gα& γāo)正在被立案偵查或調查

4、失信尚未消除：發行(xíng)人(rén)或其控股股東(dōng)、實際控∏≤制(zhì)人(rén)

5、未按期披露定期報(bào)告：最近(jìn) 36 個(gè)月(yuè)內(nèi)， 未按規定在每個(gè)會(huì≤∏↓✔)計(jì)年(nián)度結束之日(rì)起 4 個(gè)月(yuè)內(nèi)編制(zhì)并披露年(nián)π∑↓度報(bào)告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年(nián)度的(≤λ∑♦de)上(shàng)半年(nián)結束之日(β λπrì)起2個(gè)月(yuè)內(nèi)編制(zhì)并披露中期報(×☆♣bào)告

6、對(duì)發行(xíng)人(rén)經營↔♦$£穩定性、直接面向市(shì)場(chǎng)獨立持續經營的(de)能(néng)力具有(yǒu)重大(dà)不(bù)利影(y∏☆​ǐng)響，或者存在發行(xíng)人(rén)利益受到(dào)損害等其他(tā)情形。

二、上(shàng)市(shì)審核理(lǐ)念

以信息披露為(wèi)核心

      ♠σδ'圍繞發行(xíng)人(rén)是(shì)否符合公開(kāi)發行(xíng)條件(jΩ"iàn)和(hé)北(běi)交所上(shàng)市(sβ™ hì)條件(jiàn)、信息披露是(shì)否合規展開(kāi)，重點關注發行(xíng)人(rén)是(shì)否為(wèi)投資者作(zuò) ∞&≥出價值判斷和(hé)投資決策提供充分(fēn)且必要(yào)的(d↓∞e)信息，信息披露內(nèi)容是(shì)否真實、準确、完整，是(shì)≥₹否簡明(míng)、一(yī)緻、可(kě)理(lǐ)解。

公開(kāi)、透明(míng)、規範、高(gā‍β♥™o)效

      給¥™予市(shì)場(chǎng)明(míng)确預期，審✘Ω核标準、審核流程、在審企業(yè)名單及審核進度、主要(yào<↑↔)申報(bào)文(wén)件(jiàn)、審核問(wèn)詢與回複文(wén)件(jiàn)、上(shàn≥​δg)市(shì)委員(yuán)會(huì)審議α↕(yì)會(huì)議(yì)通(tōng)知(zhī)與審議(yì)會(huì)議(yì)結果、↕≠$自(zì)律監管措施和(hé)紀律處分(fēn)等及時(shí)向社會(huì)公開(kāi)，嚴格按照(zhào)規則開(★≠←kāi)展審核。

      全程實行(xíng)電(di₽ ©àn)子(zǐ)化(huà)審核，北(běi)交所審核與證監會(huì)注冊高(gā♥β‌✘o)效銜接。

堅持底線，更具包容

      北(běi)交所審核堅持注冊制(zhì)δ÷ 理(lǐ)念，圍繞信息披露，堅持合法合規、不(bù)存在财務造假等底線思維基礎上(shàng)，針對(duì)中小(xiǎo)企業(yè)在成長(cháng∑←∏>)過程中遇到(dào)關聯交易、同業(yè)競争、客戶集中度高(gāo)、業(yè)績波動、研發費(fèi)用(yòng)資本化(huà)等事(sh§'ì)項，審核不(bù)設置紅(hóng)線要(yào)求，以對(dσ™>↓uì)公司持續經營能(néng)力是(shì)否造成重大(dà)不(bù)利影♣↕±♥(yǐng)響為(wèi)判斷依據，并進行(xíng)充₹®♦分(fēn)信息披露為(wèi)主，審核理(lǐ)念更具包容性。

審核理(lǐ)念包容

客戶集中度高(gāo)

A公司，報(bào)告期內(nèi)發行(xíng)人(rén)↓≈•主營業(yè)務收入全部來(lái)自(zì)陶粒支撐劑，發行(xíng)人(λ•δrén)對(duì)第一(yī)大(dà)客戶中石油的(de)銷售占比較高(gπ→→±āo)，報(bào)告期內(nèi)分(fēn)别為(wèi)85.74%、99.40%和(hé)89.31%。

審核關注點：

一(yī)是(shì)非因行(xíng)業(yè)特殊性、普遍性導緻客戶集中度↔¥∏高(gāo)。重點核查大(dà)客戶是(shì)否為(wè↓±♠±i)關聯方或者存在重大(dà)不(bù)确定性客戶，對(duì)未來(láiβδ≤)持續經營能(néng)力是(shì)否存在重大(dà)不(bù) ✔确定性。

二是(shì)具備合理(lǐ)性的(de)特殊行(↕€≥xíng)業(yè)（如(rú)電(diàn)力、電(diàn)網、電(diàn)信、≠∑©☆石油、銀(yín)行(xíng)、軍工(gōng)等ε↑行(xíng)業(yè)）。重點核查：

（1）集中度高(gāo)的(de)原因，與•♦行(xíng)業(yè)經營特點是(shγ™ >ì)否一(yī)緻；

（2）客戶在其行(xíng)業(yè)中的(d"±e)地(dì)位、透明(míng)度與經營狀況，是(shì)否£ §存在重大(dà)不(bù)确定性風(fēng)險；

（3）與客戶合作(zuò)的(de)曆史、業(yè)務 ✘♣₹穩定性及可(kě)持續性，相(xiàng)關交易的(de)定•→♥✔價原則及公允性；

（4）是(shì)否存在關聯關系，業(yè)務獲取方式是(>✘‌€shì)否影(yǐng)響獨立性，是(shì)否具備獨立面向市(shì)場(chǎng®≠β)獲取業(yè)務的(de)能(néng)力。

B公司，主營業(yè)務為(wèi)浸沒相(xiàng)變液冷(lěng)數∞↕γ∞(shù)據中心基礎設施産品、冷(lěng)闆液冷(lěng)數(sπ£♣hù)據中心基礎設施産品及模塊化(huà)數×₩(shù)據中心産品的(de)研究、開(kāi)發、生(shē' ★ng)産及銷售，以及圍繞上(shàng)述産品提供系統集成和(hé)技(jì)術(s€↔'hù)服務。公司報(bào)告期內(nèi)對(duì)關聯方F公司銷售占§$比75%以上(shàng)。

審核關注點：

一(yī)是(shì)關注必要(yào)性、合理(lǐ)性及公允性。關聯交易是(shì)否影¶≈✘₽(yǐng)響發行(xíng)人(rén)的(de)經營獨立性≈→'、是(shì)否構成對(duì)控股股東(dōng)或實際控制(zhì)人(rén)的✔₹(de)依賴，是(shì)否存在通(tōng)過關↑₽聯交易調節發行(xíng)人(rén)收入利潤或成本費(fèi)用  &↔(yòng)、對(duì)發行(xíng)人(rén)利益輸送的(de)情形；發行(xíng)人(rén)披露的(de)未來↔"÷(lái)減少(shǎo)關聯交易的(de)具體(tǐ)措施是(shì)否切實可(kě)行(β​∞xíng)；

二是(shì)關注中介機(jī)構的(de)核查方法和(hé)過程。要(yào‌ σ​)求保薦機(jī)構、申報(bào)會(huì)計(jì)師(shī)及發行(xíng)人(&♦♥'rén)律師(shī)在核查發行(xíng)人(rénπ¶™×)與其客戶、供應商之間(jiān)是(shì)否存在關聯方關系時(shí)，不(bù)應僅限于查閱書(shū)面資料，應采取實地(dì)走訪，核對(duì)工®σ(gōng)商、稅務、銀(yín)行(xíng)等部門(mén)提供的(☆λ$de)資料，甄别客戶和(hé)供應商的(de)實際控制(zhì)人(rén)及關鍵經辦人(rén)員(y≥♥∑uán)與發行(xíng)人(rén)是(shì₩♣™)否存在關聯方關系。

C公司，主營業(yè)務為(wèi)粉末冶金(jīn∏π↑)、永磁材料制(zhì)品的(de)研發、×​生(shēng)産和(hé)銷售。申報(bào)報(bào$☆)告期為(wèi)2022年(nián)1-3月(yuè)、2021年(n₽​ián)、2020年(nián)和(hé)2019年(nián)。受疫情影(yǐng)響，最近(jìn)一(yī)期審計(jì)報(bào)告營業(yè)收入與上(sh©∑βàng)年(nián)同期同比下(xià)降9.77%，淨利潤同比下(xià)降55.48&→%，業(yè)績存在較大(dà)下(xià)滑趨勢。

審核關注點：

一(yī)是(shì)經營能(néng)力或經營環境變化(hu§∑à)情況、趨勢方向及具體(tǐ)影(yǐng)響程度等♥Ω≈Ω；

二是(shì)正在采取或拟采取的(de)改善措施及預計(jì)效果，結合 "♥前瞻性信息或經審核的(de)盈利預測（如(rú)有(yǒu)）情況，判斷經營業(yè)績下(xi™$à)滑趨勢是(shì)否已扭轉，是(shì)否仍存在對(duì)經營業(yè)績産生(shēnε±&©g)重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響的(de)事(shì)項；

三是(shì)所處行(xíng)業(yè)是(shì)否呈現(xiàn)整體(tǐ)持續φ 衰退，公司收入、利潤變動情況與同行(xíng)業(yè)是(☆Ω×→shì)否一(yī)緻；

四是(shì)因不(bù)可(kě)抗力或偶發性特殊業(yè)務事(s©≤φ♣hì)項導緻經營業(yè)績下(xià)滑的(de)，相(xiàng)關≠π事(shì)項對(duì)經營業(yè)績的(de)不(≤♠bù)利影(yǐng)響的(de)消化(huà)或消除情況。根據最新審閱報(bào)告，經過三季度的(de)經營恢複，九菱科(kē)技(jì)淨利潤從(cón₹™g)上(shàng)半年(nián)的(de)同期下 > (xià)跌49.30%收窄至25.17 α%，呈向好(hǎo)趨勢。

D公司，主要(yào)從(cóng)事(shì)研發、生(shēn→→'‌g)産并銷售信号模拟與信号發生(shēng)系列★✔←♣、信号分(fēn)析與頻(pín)譜分(fēn)析系列、矢量網絡分(fē$‍n)析系列、無線網絡測試與信道(dào)模拟系列、無線電(diàn)監測與北(běi)ε"≠鬥導航測試等産品。報(bào)告期各期研發資本化(huà)金(jīn)額分(fēn)别為(wèi)4,135>‌σ.94萬元、5,638.92萬元、10,772.18萬元，占研發投入比例 ←γ分(fēn)别為(wèi)58.37%、68.12%、75.51%。公司資本化(huà)項目均為(wèi)工(gōng)信部等政府類項目，項目立項時(shí)已由工(gōng)信部等©‍組織專家(jiā)評審。

審核關注點：

主要(yào)關注研發費(fèi)用(yòng)資本化" ≤(huà)是(shì)否符合《企業(yè★≥§♠)會(huì)計(jì)準則第 6 号—無形資産》應用(yòng)Ω♣ε指南(nán)要(yào)求：

（1）完成該無形資産以使其能(néng)$>夠使用(yòng)或出售在技(jì)術(shù)上(shàng)具有(y₽£πǒu)可(kě)行(xíng)性；

（2）具有(yǒu)完成該無形資産并使用(yòng)或出售的(de)意圖；

（3）能(néng)夠為(wèi)企業(yè)帶來(lái)經濟利益；

（4）有(yǒu)足夠的(de)技(jì)術(shù)、财務資源和(hé)其'σ≈他(tā)資源支持，以完成該無形資産的(de)開(kāλ ≥i)發，并有(yǒu)能(néng)力使用(yòng)或✔π出售該無形資産；

（5）歸屬于該無形資産開(kāi)發階段的(de)支出‍✔能(néng)夠可(kě)靠地(dì)計(jì)量。

E公司，主要(yào)從(cóng)事(shì)射頻(pín)同軸連接器(qì)、射頻(pín)同‍↑軸電(diàn)纜組件(jiàn)和(hé)射頻(pín)電(diàn★↓✘α)纜等産品的(de)研發、生(shēng)産和(hé)銷售。報(bào♣★↕Ω)告期內(nèi)，公司與其控股股東(dōng)中航光(guāng)電(diàn)存在經營同類業(yè)務的(de)情形¥♥♠，中航光(guāng)電(diàn)同類業(yè)務收入占公司營業( ¶ε¶yè)收入近(jìn)20%左右。

審核關注點：

一(yī)是(shì)從(cóng)競争方與發行(xíng)人(rén"₩γ)的(de)經營地(dì)域、産品或服務的(de)定位等角度， ♥∏α判斷同類業(yè)務是(shì)否導緻發行(xíσδng)人(rén)與競争方之間(jiān)的(d✘∏₩≥e)非公平競争、利益輸送或單方讓渡商業(yè)機(jī)會(h∏♣uì)的(de)情形；

二是(shì)關注對(duì)未來(lái)發展的(de)潛在影(yǐn£★δg)響；

三是(shì)保薦機(jī)構及發行(xíng)人(rén)律師(shī)針對(★☆duì)同業(yè)競争不(bù)對(duì)發行(xíng)人(rén‌")構成重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響說(shuō)明(m<↑φ→íng)核查意見(jiàn)和(hé)認定依據。

F公司，是(shì)A股上(shàng)市(sh✔∑ì)公司複旦微(wēi)電(diàn)控股子(zǐ)公司，公司從(cóng)事(sh ¥γπì)集成電(diàn)路(lù)測試技(jì)術(shù)研究開(kāi)發、芯片設計 δ←↔(jì)驗證分(fēn)析和(hé)産業(yè)化(huà)生(shēng)産測試服務，公司不(bù)符合分(fēn)拆上(shàng)市(shì)辦法：一(yī)是(shì)上(shàng)市(shì)公司複旦微(wēi)電(di £β‌àn)上(shàng)市(shì)未滿3年(nián)；二是(shì)上(shàng)市(shì)公 ↕司扣除拟分(fēn)拆上(shàng)市(shì)子(zǐ)公司後的(de)淨利潤，連續三年(n∑₹§>ián)累計(jì)未滿6億元。

審核關注點：

一(yī)是(shì)關注上(shàng∞ δ₩)市(shì)公司與分(fēn)拆子(zǐ)公司信息披露的(de)一↕₩¥↔(yī)緻性；

二是(shì)發行(xíng)人(rén)獨立性，與上(shàng)市(shì)公司在業(yè)務§φ、資産、人(rén)員(yuán)、财務、機(jī)構、技(jì)術(shù)等方面是(sh​±ì)否獨立；

三是(shì)上(shàng)市(shì)公司對(duì)子(zǐ)公司管理(lǐ)情況及資""金(jīn)占用(yòng)情況；

四是(shì)實際控制(zhì)人(rén)控制(zhì)的(de)其他(tā)企業(yè)對£÷↑ε(duì)子(zǐ)公司持續經營能(néng)力的(de)影(yǐng)響，以及是(shì)否↔‌&存在同業(yè)競争情形。

審核關注問(wèn)題

《發行(xíng)上(shàng)市(shì)規則适用(yòng)指引第一(yī)号》

法律類：業(yè)務、資産和(hé)技(jì)術(shù)、股權等要(☆✘&yào)求、同業(yè)競争、關聯交易、公開(kāi)承諾、公司治理(lǐ)銜接、上(shàng)市(shì)公司子(zǐ)公司、共同投資、申報(bào)後重大(dà)事(shì)項、權益分(fēn)派、涉密信息披露

财務類：财務信息披露質量、審計(jì)截止日(rì)後信披、客戶集中、業(yè)績下(xià)滑、政府補助、稅收優惠、現(xiàn)金(jīn)交易、境外(wài)收入、第三方回款、轉貸、特殊經營模式、第三方數(shù)據

申報(bào)及條件(jiàn)适用(yòng)類：上(shàng↕♠)市(shì)标準選擇、适用(yòng)與變更，預計(jì)市(shì)值，研發投入，經營穩定性、☆β獨立持續經營、重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)、行(xíng)業(yè)要(yào)求等

經營穩定性

主營業(yè)務穩定：最近(jìn)24個(gè)月(yuè)內(nèi)主營業(yè)務未發生(shēng)重​σ×★大(dà)變化(huà)；最近(jìn)12個(gè)月(yuè)內(nèi)實施重大(dà)資産重組的(de)，重組實施前"≈發行(xíng)人(rén)應當符合四套标準之 σ δ一(yī)（市(shì)值除外(wài)），

控制(zhì)權穩定：最近(jìn)24個(gè)月(yuè)內(nèi)∏Ω實際控制(zhì)人(rén)未發生(shēng)變更，

管理(lǐ)團隊層穩定：最近(jìn)24個(gè)月(yuè)內(nèi)董事(shì)、高​£©(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)未發生(shēng)重大(dà)不(bù)利變化®‍(huà)，

      重大(dà)不(bù)利變化(α&'huà)的(de)認定，應當本著(zhe)實質重于形式的(de)原則 ® ，綜合兩方面因素分(fēn)析：一(yī)是φ∑(shì)最近(jìn)24個(gè)月(yuè)內(nèi)變動人(rén)數(shù)及比β♥>例。計(jì)算(suàn)人(rén)數(shù)♦♣¥±比例時(shí)，以董事(shì)、高(gāo)級'♦"管理(lǐ)人(rén)員(yuán)合計(jì)總數(shù)作(zuò)為(wèi)基數(s®×hù)；二是(shì)上(shàng)述人(rén)員(yuán)離(lí₩ ♣≠)職或無法正常參與發行(xíng)人(rén)的(de)生(shēng)産經營是(shì)否對(duì)發行(xíng)人(rén)生(shēng)産經營産生(shēng)重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響。

      變動後新增的(de)人(rén)員(y←​ uán)來(lái)自(zì)原股東(dōΩλ∏ng)委派或發行(xíng)人(rén)內(nèi)部培養産生(shēng)的(de↑‍✔)，原則上(shàng)不(bù)構成重大(d඙)不(bù)利變化(huà)。

      發行(xíng)人(rén)管理(lǐ) £層因退休、調任、親屬間(jiān)繼承等原因發生(shēng)崗位變化↓≈(huà)的(de)，原則上(shàng)不(bù£¶)構成重大(dà)不(bù)利變化(huà)，但(dàn)應當披露相(xià≈"÷βng)關人(rén)員(yuán)變動對(duì)公司生(shēng)産經營的(de)影(yǐng)​↓'響。

      最近(jìn)24個(gè)月®$(yuè)內(nèi)變動人(rén)數(shù)比例較大(dà)或核心人(rén)員≠↔δ(yuán)發生(shēng)變化(huà)，進而對(duì)發行(xíng)人(rén  γ)的(de)生(shēng)産經營産生(shēng)重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響的'↔≤(de)，應視(shì)為(wèi)發生(shēng)重大(dà)不(bù)利變化(huà)。

重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)λπ↕₩

原則上(shàng)視(shì)為(wèi)重大(dà)違€÷法行(xíng)為(wèi)：

最近(jìn)36個(gè)月(yuè)內(nè♦ ≥•i)，發行(xíng)人(rén)及其控股股東(dōng)、實✔≠Ω"際控制(zhì)人(rén)在國(guó)家(jiā)安全、公共安全、生(shēng)态安全、生 ♦☆÷(shēng)産安全、公衆健康安全等領域，存在以下(xià)違法行(xíng)為(wèi)之一(yΩλī)的(de)，原則上(shàng)視(shì)為(wèi)重大(d€≤à)違法行(xíng)為(wèi)： 被處以罰款等處罰且情節嚴重和(hé)導緻嚴重環境污染、重大(dà)人(rén)員(yu₽¥"án)傷亡、社會(huì)影(yǐng)響惡δ↔劣等

可(kě)不(bù)認定為(wèi)重大(dà)違法的(de)情形：

有(yǒu)以下(xià)情形之一(yī)且保薦機(jī¥©•)構及發行(xíng)人(rén)律師(shī)出具明(míng)确核查結論的(♥÷₽₹de)，可(kě)以不(bù)認定為(wèi)重大(dà)違法：

• 違法行(xíng)為(wèi)顯著輕微(wēi)、罰款數(shù)額較小(xiǎo£‌ ≈)

• 相(xiàng)關規定或處罰決定未認定該行(xí‍♠α'ng)為(wèi)屬于情節嚴重

• 有(yǒu)權機(jī)關證明(míng)該行(xíng)為(wèi)不(bùε♣ ​)屬于重大(dà)違法

導緻嚴重環境污染、重大(dà)人(rén)員(yuán)傷亡、社會(huì)影≤≤(yǐng)響惡劣等并被處以罰款等處罰的(de)，不(bù)适用(yòng)上(←≈shàng)述情形。

行(xíng)業(yè)相(xiàng)關要(yào)求

創新特征的(de)披露與核查

      發行(xíng)人(rén)應當結↑÷α合行(xíng)業(yè)特點、經營特點、産品用(yòng)途、業(yè)務模式、市​β(shì)場(chǎng)競争力、技(jì)術(shù)創新或模式創新、研發投<↔入與科(kē)技(jì)成果轉化(huà)等情況，在招股說(shuō)明(mγ♥íng)書(shū)中充分(fēn)披露發行(xíng)人(rén)自(zì)身(shēn)的≤•(de)創新特征。

      保薦機(j∏φī)構應當對(duì)發行(xíng)人(rén)的(de)創新發展能(néng)力進•¥β行(xíng)充分(fēn)核查，在發行(xí₹☆×ng)保薦書(shū)中說(shuō)明(míng)核查過程、依據和(hé)結論意見(j &iàn)。

金(jīn)融業(yè)、房(fáng)地(dì)産業(yè)限制(zhì)

      發行(xíng)人(rén)屬₽‍φ✔于金(jīn)融業(yè)、房(fáng)地(dì)産業(yè)企業(yè)的→∑¥(de)，不(bù)支持其申報(bào)在本所↔±≈發行(xíng)上(shàng)市(shì)。

符合國(guó)家(jiā)産業(yè)政策

      發行(xíng)人(rén)不(bù)得(de)屬于産能'£♠(néng)過剩行(xíng)業(yè)（産能‌α∏(néng)過剩行(xíng)業(yè)的(de)認定以國(guó)務院主管部門(mén)的(γ → de)規定為(wèi)準）、《産業(yè)結構調整指導目錄》中規定的(de)淘汰類行(xíng)業(yè)

      發行(xíng)人(rén)不(bù)得&★(de)屬于從(cóng)事(shì)學前教育、學科(kē)類培訓等業(yè)務的(de)β§ε企業(yè)

特殊投資條款

審核要(yào)點：

• 公司為(wèi)特殊投資條款的(de)義務或責任承擔主體(€<€tǐ)；

• 限制(zhì)公司未來(lái)股票(piào)發行(xíng)融資的(de)價格或發行(xíng✘∞)對(duì)象；

• 強制(zhì)要(yào)求公司進行(xíng)權益分(fēn)派φ¶≈ ，或者不(bù)能(néng)進行(xíngε∑)權益分(fēn)派；

• 公司未來(lái)再融資時(shí)，如(rú)果新投資方與公司約定↓π¥了(le)優于本次投資的(de)特殊投資條款，則相(xiàng)關條款自(zì)動适用(y×∑òng)于本次投資方；

• 相(xiàng)關投資方有(yǒu)‍₩權不(bù)經公司內(nèi)部決策程序直接向公司派駐董事₽×γ(shì)，或者派駐的(de)董事(shì)對(duì)公司經營決策享有(yǒu)一(φ$→<yī)票(piào)否決權；

• 不(bù)符合相(xiàng)關法律法規規定的(de)優先清算(suàn)權、查π≠♥閱權、知(zhī)情權等條款；

• 觸發條件(jiàn)與公司市(shì)值挂鈎；

• 其他(tā)嚴重影(yǐng)響公司持續經營能(néng)力等情形。

獨立持續經營的(de)能(néng)力

“直接面向市(shì)場(chǎng)獨立持續經營的(≈>≤±de)能(néng)力”，應滿足：

• 獨立性：發行(xíng)人(rén)業(yè)務、資産、人(rén)員(yuán)φ₹§₩、财務、機(jī)構獨立；不(bù)存在對(duì)發行(xíng)人(rén)構成重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響的(de)同業(yè)競争；不(bù)存在嚴重影(yǐng)響發行(xíng)人(rén)獨立性φ≠​α或者顯失公平的(de)關聯交易。

• 誠信要(yào)求：發行(xíng)人(rén)或其控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人↓σ(rén)、對(duì)發行(xíng)人(rén)主營業(yè)務收入或淨利潤占比超過1±₹0%的(de)重要(yào)子(zǐ)公司在申報(bào)受理(lǐ)後至上(shàng)市(shì)前不(bù)存在被列入失信被執行(xíng)人(rén)名單且尚未消除的(de)情形。

• 持續經營能(néng)力：不(bù)存在對(duì)發行(xíng)人(rén)σ★≠持續經營能(néng)力構成重大(dà)↔©不(bù)利影(yǐng)響的(de)情形。

      發行(xíng)人(rén)存在以下(xβα  ià)情形的(de)，保薦機(jī)構及申報(bào)會(huì)計(jì)師(shīπ♦♠)應重點關注是(shì)否影(yǐng)響發行(xíng)人(rén)∞'σα持續經營能(néng)力，具體(tǐ)包括：

       1. 所處行(xíng)業(y€↑è)受國(guó)家(jiā)政策限制(zhì)或國(guó)際貿易條件←©<(jiàn)影(yǐng)響存在重大(dà)不(bù)利變化(huà)風(↔✘★σfēng)險

       2. 所處行(xíng)業(yè)出現(x§± •iàn)周期性衰退、産能(néng)過剩、市(shì)場(chǎ÷♣₹ng)容量驟減、增長(cháng)停滞等情況

       3. 所處行(xíng)業(yè)準φ↓入門(mén)檻低(dī)、競争激烈，發行(xíng)人(★★rén)在技(jì)術(shù)、資金(jīn)、規模效應± 方面等不(bù)具有(yǒu)明(míng)顯• 優勢

      &nb<↕sp;4. 所處行(xíng)業(yè)上(shàn ↕‍g)下(xià)遊供求關系發生(shēng)重大(dà)變化(huà)，導緻原材料采επ¶購(gòu)價格或産品售價出現(xiàn)重大(dà)不(bù)利變化(h ​uà)。

      5. 因業(yè)務轉型的(de)負面影(¥↔yǐng)響導緻營業(yè)收入、毛利率 ✔₽☆、成本費(fèi)用(yòng)及盈利水(shuǐ)平出現♦ (xiàn)重大(dà)不(bù)利變化(huà)，且最近(jìn)一(yī)期經營業(yè)績尚未出現(xiàn)明(míng¥↕←↔)顯好(hǎo)轉趨勢

      6. 重要(yào)客戶本身(shēn)發生(shēn÷$g)重大(dà)不(bù)利變化(huà)，進而★Ω®對(duì)發行(xíng)人(rén)業(yè)務的(de)穩定性和(hé)持續性産生(s±÷≥λhēng)重大(dà)不(bù)利影(yǐng)響

     ♥γσε 7. 由于工(gōng)藝過時(shí)、産品落後、技(jì)術(shù)更叠、研發失敗等原因∏≥♠σ導緻市(shì)場(chǎng)占有(yǒu)率持續下(xià)降、重要(yào)資≥↓'§産或主要(yào)生(shēng)産線出現(xiàn)重大(d↕λà)減值風(fēng)險、主要(yào)業(yè)務停滞或萎縮

      8. 對(duì)發行(xíng)人(rén)業(yèπו)務經營或收入實現(xiàn)有(yǒu)重大(dà)影(yǐng)響的$∞₽€(de)商标、專利、專有(yǒu)技(jì)術(shù)以及特許經營權等重要(yào)資産或技(jì)術(shù)存在重大(dà)糾紛或訴訟，已經或者未來(lái)将對ε ®ε(duì)發行(xíng)人(rén)财務狀況或經營成果産生(shēng)重大(d∑'®à)影(yǐng)響

      9. 多(duō)¥€項業(yè)務數(shù)據和(hé)财務指标呈現(xiàn) €♣惡化(huà)趨勢，短(duǎn)期內(nèi)沒有(​♣≈≥yǒu)好(hǎo)轉迹象

     10. 其他(tā)明(míng)顯影(yǐn‍$±g)響或喪失持續經營能(néng)力的(de)情形

财務信息披露質量

财務報(bào)告及審計(jì)報(bào)告

• 申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)中提交的(de)财務報(bào)告應當已在法定期限內(n±♣èi)披露

• 符合企業(yè)會(huì)計(jì)準則和(hé)相(xiàng)關信息披露規ש♣則的(de)規定，在所有(yǒu)重大(dà)方面公♠> 允地(dì)反映了(le)發行(xíng)人(rén)的(de)财務狀況、經營成果和(hé)現(xiàn)金(jīn)流量，由注冊會(huì)計(jì)師(shī)出具無保留意見(jiàn)的(de)審計(jì)報(bào)告≤ 。

會(huì)計(jì)政策和(hé)會(huì)計(jσ♠ππì)估計(jì)

• 報(bào)告期內(nèi)應保持一(♥₩yī)緻性，不(bù)得(de)随意變更，若有(yǒu)變£ε'★更應符合企業(yè)會(huì)計(jì)準則

• 變更時(shí)，保薦機(jī)構及申報(bào)σ¥↕會(huì)計(jì)師(shī)應關注是(shì)否×→有(yǒu)充分(fēn)、合理(lǐ)的(de)證據表明(míng)變更的(φγ∑ de)合理(lǐ)性，并說(shuō)明(míng)變 '↑更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)後，能(néng)夠提供更♦÷∞γ可(kě)靠、更相(xiàng)關的(de)會(huì)計(j $ ì)信息的(de)理(lǐ)由

• 變更應履行(xíng)必要(yào)的(✔÷ de)審批程序，并依據會(huì)計(jì)準則披露相(xiàng)關信÷§≥ 息

• 相(xiàng)關變更事(shì)項應符合專業(yè)審慎原則，與同行(®₹φxíng)業(yè)公衆公司不(bù)存在重大(dà)差異，不(bù)存在對(duì)發♣"行(xíng)人(rén)會(huì)計(jì)基礎工(gōng)作(zuò)規範及內(nèi)控有(yǒu)效性産生(shēng)重大(dà)影(yǐng)響的(de)情形

• 如(rú)無充分(fēn)、合理(lǐ)的(de)證據表σ₽¥δ明(míng)會(huì)計(jì)政策或會(h¥≥uì)計(jì)估計(jì)變更的(de)合理(lǐ)性，或者♦≤♣'未經批準擅自(zì)變更會(huì)計(jì)政策λ¥或會(huì)計(jì)估計(jì)的(de)，視(shì)為(wèi)濫用(yòng)會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jφ÷₽ì)估計(jì)

會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

報(bào)告期內(nèi)發行(xíng)人("∏®"rén)如(rú)出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事(shì)項，保薦機γ ÷(jī)構及申報(bào)會(huì)計(jì)師(shī)應重點核查以下(xià)方面并發表明₹"γ(míng)确意見(jiàn)：

• 會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的(d✔✔e)時(shí)間(jiān)和(hé)範圍，是(shì)否反映發行(xí∞​ng)人(rén)存在故意遺漏或虛構交易、事(shì)項或者其他(tā$∏✔€)重要(yào)信息，濫用(yòng)會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)，操縱、僞造或篡改編制(zhì)财務報(bào)表所依據的(de)會(huì)計(jì)記錄等情形；差錯(cuò)更正對(duì)發行(xíng)人(rén)的(de±÷)影(yǐng)響程度，是(shì)否符合企業(yè)會(huì)計(jì)γε£準則第28号的(de)規定。

• 發行(xíng)人(rén)是(shì)否存‍‍&>在會(huì)計(jì)基礎工(gōng)作(zuò)薄弱和(hé)內(nèi)控缺失，是♦€§(shì)否按照(zhào)《公開(kāi)發行(xíng‌₽)證券的(de)公司信息披露編報(bào)規則第1₽™♣9号——财務信息的(de)更正及相(xiàng)關披露₩≥β》及相(xiàng)關日(rì)常監管要(yào)求進行(xíng)了(le) ≥ ​信息披露。

• 申報(bào)前後，發行(xíng)人(rén)因會(huì)計(jì)基礎薄弱、$‌>內(nèi)控不(bù)完善、未及時(shí)進行(xíng)審計(jì)調整的(de)重大©$(dà)會(huì)計(jì)核算(suàn)疏漏、濫用(yòng)會(huì)計'σ(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及惡意隐瞞或舞(wǔ ↓ )弊行(xíng)為(wèi)，導緻重大(dà)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的(de)，将依據相(xiàng)關制(zhì)度采取自(zì)律管理(lǐ)措施或紀律處分(fēn)；涉及财務會(huì)計(jì)文(wén)件(jiàn)虛假記載的(de)，将依π♠"★法移送中國(guó)證監會(huì)查處。

現(xiàn)金(jīn)交易

發行(xíng)人(rén)存在銷售或采購(g☆♦•€òu)環節現(xiàn)金(jīn)交易金(≥© ÷jīn)額較大(dà)或占比較高(gāo)情形的(de)，應在招股說(shuō)明(mín♥←g)書(shū)中披露以下(xià)信息✔>：

• 現(xiàn)金(jīn)交易的(de)必要(yào  )性與合理(lǐ)性，是(shì)否與發行(xíng)人↓‍¶(rén)業(yè)務情況或行(xíng)業(yè)慣例相(xiàng)符，現(xi₩​àn)金(jīn)交易比例及其變動情況與同行(xíng)業(yè ✘™λ)可(kě)比公衆公司是(shì)否存在重大(dà)差異，現(xiàn)金(jīn)使用(yòng)↑ ♠↑是(shì)否依法合規；

• 現(xiàn)金(jīn)交易的(de)客戶或供應商的(de)基本情況，是(sh  ‌ì)否為(wèi)自(zì)然人(rén)或αε☆發行(xíng)人(rén)的(de)關聯• ♠×方，現(xiàn)金(jīn)交易對(duì)象含自(z★∞✔ì)然人(rén)的(de)，還(hái)應披露向自(zì)然人(rén)客戶（或供應商）銷售（或采購(gòu)） δ ↔的(de)金(jīn)額及占比；

• 現(xiàn)金(jīn)交易相(xiàng)關收入确認及成本核算 ₩∑(suàn)的(de)原則與依據，是(shì)否存在體(tǐ)外(wஶ&<i)循環或虛構業(yè)務情形；

• 現(xiàn)金(jīn)交易是γ≥(shì)否具有(yǒu)可(kě)驗證性，與現(xiàn)金(jīn)交易相(xiàn★≈g)關的(de)內(nèi)部控制(zhì)制(zhì)度的(de)完備性、合理(∏®¶lǐ)性與執行(xíng)有(yǒu)效性；

• 現(xiàn)金(jīn)交易流水(shuǐ)的(de)發生γ™ε→(shēng)與相(xiàng)關業(yè)務發生(shēng♦φ)是(shì)否真實一(yī)緻，是(shì)否存在異常分(f£€δ∞ēn)布；

• 實際控制(zhì)人(rén)及發行(xíng)人(r•<βén)董事(shì)、監事(shì)、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)©π♠等關聯方是(shì)否與相(xiàng)關客戶或供應商存在資金(jīn)往來(lái)；

• 發行(xíng)人(rén)為(wèi)減少"♣∑(shǎo)現(xiàn)金(jīn)交易所采取的(de)★↕改進措施及進展情況。

      保薦機(jī)構及申報(bào)會(huδ↕± ì)計(jì)師(shī)應對(duì)發行(xíng)人(rén)上(♥✔shàng)述事(shì)項進行(xíng)核查，說(shuō)明(míng)對(dβσπ≤uì)發行(xíng)人(rén)現(xiàn)α↕σ×金(jīn)交易可(kě)驗證性及相(xiàng)關內(n∑♦Ωèi)控有(yǒu)效性的(de)核查方法、過程與證據，以及發行(xíng)人(rén)是(shì)否已在招股↑©♠₽說(shuō)明(míng)書(shū)中充分(fēn)₽¶披露上(shàng)述情況及風(fēng)險，并對(duì)發行(xín♣™✔g)人(rén)報(bào)告期現(xiàn)金(jīn)交易的(de)真實性、合理(lǐ)性和(hé)必要(yào)性發表明(míng)确意§"見(jiàn)。

境外(wài)銷售

發行(xíng)人(rén)報(bào)告期存在來≥​×₹(lái)自(zì)境外(wài)的(de)銷₩™₩售收入的(de)，保薦機(jī)構、發行(xíng)人(rén)律師(sλ§→hī)及申報(bào)會(huì)計(jì)師(shī)應重點關注下(xià)列事(shì) ®÷項：

1．境外(wài)銷售業(yè)務的(de)開(≠•kāi)展情況，包括但(dàn)不(bù)限于主要(yào)進口國(g‌→uó)和(hé)地(dì)區(qū)情況，主要(yào)​✔δ↓客戶情況、與發行(xíng)人(rén)是(shì)否簽訂框架協議(yì)及相(xiàng)關協議(yì)的(de)主要(yào)條款內(nè✘☆♣εi)容，境外(wài)銷售模式、訂單獲取方式、定價原則、信用(y₽≥òng)政策等；

2．發行(xíng)人(rén)在銷售所涉國(guó)家(j£γiā)和(hé)地(dì)區(qū)是(shì)否依法取得(de)從(cóng)事(sh☆↓ì)相(xiàng)關業(yè)務所必須的(de)法律法規規定的(de)資質、許可(kě)λ​✔，報(bào)告期內(nèi)是(shì)否存在被境外(wài)銷售所涉及國(Ω↕‍γguó)家(jiā)和(hé)地(dì)區> ×(qū)處罰或者立案調查的(de)情形；

3．相(xiàng)關業(yè)務模式下(xià)εβ♠的(de)結算(suàn)方式、跨境資金(₽β jīn)流動情況、結換彙情況，是(shì)否符合國(g★ ♠uó)家(jiā)外(wài)彙及稅務等相( ✘↕<xiàng)關法律法規的(de)規定；

4．報(bào)告期境外(wài)銷售收∞§π入與海(hǎi)關報(bào)關數(shù<¶‌÷)據是(shì)否存在較大(dà)差異及差異原因是(shì)否真實合理(lǐ)；

5．出口退稅等稅收優惠的(de)具體(tǐ)情況；

6．進口國(guó)和(hé)地(dì)區(qū)的(de)有(yǒu)關進口政策、彙率變動±β等貿易環境對(duì)發行(xíng)人(rén)持續經營能(néng)力的$☆≤(de)影(yǐng)響；

7．主要(yào)境外(wài)客戶與發行(xíng)人(rén)及其關聯方是(shìλ♠)否存在關聯方關系及資金(jīn)往來(lái)。

第三方回款

第三方回款通(tōng)常是(shì)指發行(xíng)人(rén)收到(dào)的(de)銷$α售回款的(de)支付方（如(rú)銀(yín)行(xíng)彙款的(de)彙款方、銀Ω₹✘ (yín)行(xíng)承兌彙票(piào)或×$商業(yè)承兌彙票(piào)的(de)出票(piào)方或背書(shū)轉讓方）與簽訂經濟合同的(de)往來(lái)客戶（或實際交易對(duì)手）不(bù)一(yī)緻的(de)情況。

企業(yè)在正常經營活動中存在的(de)第三方∏∞回款，通(tōng)常情況下(xià)應考慮是(shì)否符合以下(xià)條件(jiàn) λ"：

1．與自(zì)身(shēn)經營模式相(x•φiàng)關，符合行(xíng)業(yè)經營特點，具有(yǒu)必要(∑βyào)性和(hé)合理(lǐ)性，例如(rú>πδ')：（1）客戶為(wèi)個(gè)體(tǐ)工(gōng)商戶或₽®$ε自(zì)然人(rén)，其通(tōng)過家(jiā)庭約定由直系親屬代為(wèi)支付貨款，經中介機(jī'¶)構核查無異常的(de)；（2）客戶為(wèi)自(zì)然人(rén)控制(zhì)的(de)企業(yè)σ‍♣∏，該企業(yè)的(de)法定代表人(rén)、實際控制(zhì)人(rén)代為(wèi)支付貨款，經中介機(jīγ&)構核查無異常的(de)；（3）客戶所屬集團通(tōng)過集團财務公司或指定相(xiàng)關公司代客戶統一(yī)對(duì)外(wπ"ββài)付款，經中介機(jī)構核查無異常的(de)；（4）政府采購(gòu)項目指定财政部門(mén)或專門(™§'mén)部門(mén)統一(yī)付款，經中介機(jī)構核查無異常的(de)；（5）通(tōng)過應收賬款保理(lǐ)、供應鏈物(w¥®®↕ù)流等合規方式或渠道(dào)完成付款，經中介機(jī)構核查無異常的(de)；（6）境外(wài)客戶指定付款，經中介機(jī)構核查無異常的(de)；

2．第三方回款的(de)付款方不(bù)是(shì)發行(xíng)人(rén)的(de)關♦×♣★聯方；

3．第三方回款與相(xiàng)關銷售收入勾稽一(yī)緻，具有(yǒu)可(k§×&<ě)驗證性，不(bù)影(yǐng)響銷售循環內(nèi)部控制(‌¥π¥zhì)有(yǒu)效性的(de)認定，申報(bào↕ Ω)會(huì)計(jì)師(shī)已對(duì)第三方回款及銷售确認相(xiàng)關內(nèi☆→)部控制(zhì)有(yǒu)效性發表明(míng)确核查意見(jiàn)；

4．能(néng)夠合理(lǐ)區(qū)分(fēn)不(bù)同類别的(★★☆ de)第三方回款，相(xiàng)關金(jīn)額及比例處于合理(lǐ)可(kě)₩₽控範圍。如(rú)發行(xíng)人(rén)報(bào)告期存在第三方♠↓×回款，保薦機(jī)構及申報(bào)會(huì)計(↓πjì)師(shī)通(tōng)常應重點核查以下(xià)方面：

1．第三方回款的(de)真實性，是(shì)否存在虛構交易或調節賬齡情形；

2．第三方回款形成收入占營業(yè)收入的(de)比例；

3．第三方回款的(de)原因、必要(yào)性及商 ↓業(yè)合理(lǐ)性；

4．發行(xíng)人(rén)及其實際控制(zhì)人(λ✔"rén)、董事(shì)、監事(shì)、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yu↔®®án)或其他(tā)關聯方與第三方回款的(de)支付方是(shì)否存∑"₽在關聯關系或其他(tā)利益安排；

5．境外(wài)銷售涉及境外(wài)第三方的(de) ↔，其代付行(xíng)為(wèi)的(de)商業(yè)合‍σ®α理(lǐ)性或合法合規性；

6．報(bào)告期內(nèi)是(shì)否存在因第三方回款導緻的(de)貨款歸γ∞∏♠屬糾紛；

7．如(rú)簽訂合同時(shí)已明(míng)确約定由其他(tā)第三方£∏₹♦代購(gòu)買方付款，該交易安排是(shì)否具有(yǒuγ¶)合理(lǐ)原因；

8. 資金(jīn)流、實物(wù)流與合同約定及商業(yè)實質是(shì)否一↑↕&(yī)緻。資金(jīn)占用(yòng)定義： 《公司治理(lǐ)規則》第七十二條：挂牌公司控股股東(dōng)、實際控制(zh∏ βΩì)人(rén)及其控制(zhì)的(de)企業(yè)不(bù)₩λ♠得(de)以下(xià)列任何方式占用(yòng)公司資金(jīn)：‍↓φ

（一(yī)）公司為(wèi)控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén) €•©及其控制(zhì)的(de)企業(yè)墊付工₽ ∏(gōng)資、福利、保險、廣告等費(fφ¶↑‍èi)用(yòng)和(hé)其他(tā)支出；

（二）公司代控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)及其控制(zhì®✔)的(de)企業(yè)償還(hái)債務；

（三）有(yǒu)償或者無償、直接或者間(jiān)接地(dì)從(cóγ♣ ​ng)公司拆借資金(jīn)給控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(¥>rén)及其控制(zhì)的(de)企業(yè)；≈δ

（四）不(bù)及時(shí)償還(hái)公司承擔控股股東Ω÷↕‌(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)及其控制(zhì)的(de)企業₹↕♣λ(yè)的(de)擔保責任而形成的(de)債務；

（五）公司在沒有(yǒu)商品或者勞務對(duì)價情況下(xià)提供給控股股東(dōn←₹βg)、實際控制(zhì)人(rén)及其控制(zhì)的(de)企業(yè)使用(yòng↔₹±)資金(jīn)；

（六）中國(guó)證監會(huì)、全國(guó)股轉公司認定的(de)其他(tā)形式的σ¶(de)占用(yòng)資金(jīn)情形

資金(jīn)占用(yòng)

資金(jīn)占用(yòng)常見(jiàn)案例：

（一(yī)）代收代付形成資金(jīn)占用(yòng)：公司A向關聯方客戶✘☆"銷售時(shí)，關聯方客戶将貨款直接支付給A公司的(de)母公司，由母公司統一(yī)代收後再支付給挂牌公司。

（二）重大(dà)交易形成資金(jīn)占用(yòng)：公司B✘↕∞向實際控制(zhì)人(rén)控制(zh±★β↑ì)的(de)企業(yè)轉讓在建工(gōng)程與土(tǔ)地(dì)使用(yòn×£™g)權，但(dàn)實際控制(zhì)人(r×β∏£én)控制(zhì)的(de)企業(yè)一(yī)直未支付上(shàng₽§€)述轉讓款，構成資金(jīn)占用(yòng)。☆₹λ

（三）商業(yè)往來(lái)中形成的(de)資金(jīn)占用(yòn‍÷g)：公司E預付供應商商品款，同日(rì)供應商轉賬至E公司的(de)控股股東(dōng)M，并無₹§×₽商業(yè)實質，構成資金(jīn)占用(yòng)。

（四）資金(jīn)體(tǐ)外(wài)循環導緻資金(jīn)占用(©​yòng)：公司G向員(yuán)工(gōng)提供借款，但(dàn)♣←© 員(yuán)工(gōng)将資金(jīn±')轉讓給實際控制(zhì)人(rén)使用(yò↓‌±λng)，構成資金(jīn)占用(yòng)。

轉貸

首次申報(bào)審計(jì)截止日(rì)後，↓©發行(xíng)人(rén)原則上(shàng)∑§不(bù)能(néng)再出現(xiàn)“轉貸”情形。

• 首次申報(bào)審計(jì)截止日(rì)後，發行(xíng)人(rén)原則上(®>shàng)不(bù)能(néng)再出現(↔♣λxiàn)“轉貸”情形。中介機(jī)構應關注發行(xíng)人(rén)連續1  >2個(gè)月(yuè)內(nèi)銀(yín)行(xíng)貸款受托支付累計(jì)金(jīn)額與相(xiàng≈§♥)關采購(gòu)或銷售（同一(yī)交易對(duì)手或∞ 同一(yī)業(yè)務）累計(jì)金(jīn)額是(shì)否基本一(yī)緻或匹配，是(shì)否屬于“轉貸”行(xíng)為(wβσ≤≤èi)。

• 保薦機(jī)構、發行(xíng)人(rén)律師(shī)及申報(b♣>✘ào)會(huì)計(jì)師(shī)應重點關注下(xià)列事(shìεφ× )項：

• 關注“轉貸”行(xíng)為(wèi)的(de)合法合規性，由中介機(jī)構對(•÷→duì)公司前述行(xíng)為(wèi)違♥"↔∞反法律法規（如(rú)《貸款通(tōng)則》等）的(de)事(shì)實情況進行(xíng)說(shuō)明(míδ♣§​ng)認定，是(shì)否存在被處罰情形或風(fēng)險，是(shì÷∞)否構成重大(dà)違法違規，是(shì)否滿足相(xiàng)關發行(xíng)上(shàng)市(sh☆× ì)條件(jiàn)的(de)要(yào)求。

• 發行(xíng)人(rén)對(duì)前述行(xíng)為​ (wèi)的(de)财務核算(suàn)是(shì)否真實、準确、完整，★×'與相(xiàng)關方資金(jīn)往來(láσ₽•i)的(de)實際流向和(hé)使用(yòng)情況，是(shì)否通(tōng)過體(tǐ)外(wài)資金(jīn)循環粉飾業(yè)績。

• 發行(xíng)人(rén)是(shì)否已通(tōng)過收回資金'₹(jīn)、完善制(zhì)度、加強內(nèi)控等方式積極整改，是(shì)否已建立針" φ對(duì)性的(de)內(nèi)控制(≥εzhì)度并有(yǒu)效執行(xíng)，且申報(bào)後未發生(shēng)新的(de)不(bù)合規資金(jīn)往來(lái)等行↑≤(xíng)為(wèi)。

股東(dōng)提供無息資金(jīn)支持

• 按照(zhào)财政部《關于做(zuò)好(hǎo)執行(xíng)會(huì)計♦σ(jì)準則企業(yè) 2008 年(nián)年(nián)報(bào)工(gō÷λ ng)作(zuò)的(de)通(tōng)知(zhī)》（财會(huìλ→ )函2008 60 号）中規定，“如(rú)果接受控股股東(dōng)或控股股東(dōng)的(de)子(zǐ)公司直接或間(jiān)接的‌≤(de)捐贈，從(cóng)經濟實質上(shàng)判斷屬于控股股東(¥'♣dōng)對(duì)企業(yè)的(de)資本性投入，應作(zuò)為(wèi)權益性交易，相(xiàng)關利得(de)計(jì)>₽₩★入所有(yǒu)者權益（資本公積） ” 。公司控股股東(dōng)與公司簽訂的(de)《資金(jīn)拆借協議(yì)》，約定其向公司無息提供資金(jīα£n)支持，該經濟行(xíng)為(wèi)屬于間(ji&₹π ān)接對(duì)公司的(de)捐贈，經濟實質上(shàng)屬于控股股東(dōng)對(duì)企業(yè)的(de)資本性投入，®‍≠應計(jì)入資本公積 。

• 根據《企業(yè)會(huì)計(jì)準則解釋第 5 号》規定， “企業(yε£→©è)接受非控股股東(dōng)（或非控股股東(dōng)的(de)子(zǐ)公司）直接或間(jiān)接代為(wèi)償債、債務豁免或捐贈，經濟實質表明(míng)屬于非控股股東(dōng)對(duì)企業(yè)的(de)資<£ Ω本性投入，應當将相(xiàng)關利得(de)計(jì)入₩≤♣所有(yǒu)者權益（資本公積） 。

線上(shàng)銷售

保薦機(jī)構及申報(bào)會(huì)計(jπ '‍ì)師(shī)應結合客戶名稱、送貨地(dì)址、購(gòu)買數(shù)♠± 量、消費(fèi)次數(shù)、消費(fèi)金(jīn)額及付款等實際情況，以及其他(tā)數(shù)據、指标、證明(míng)資料等，對(duìδ§α)線上(shàng)銷售收入确認是(shì)否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準則》規★×™定、是(shì)否存在通(tōng)過刷單虛增收入的(de)情形以及收入的(de)真實性等進行(xíng)核查<•↔÷，說(shuō)明(míng)采取的(de☆‌)核查方法、程序以及核查結果或結論，并就(jiù)報(bào)告期發行(xíng)人(rén)線上(shàng)銷售收入♠∏¶的(de)真實性、準确性、完整性發表明(míng)确意見(jiàn)。報(bào)告期內(nèi)刷單業(yè)務要(yào)從(cα→∑óng)收入中剔除，且報(bào)告期後不(bù)再發生(shēng)。

醫(yī)療推廣費(fèi)

審核中重點關注：

第一(yī)， 內(nèi)部控制(zhì)制(zhì←λ≈≈)度是(shì)否健全有(yǒu)效。發行(xíng)人(rén)在推廣商選取标準、審批流程、≤₩服務內(nèi)容、費(fèi)用(yòng)标準、費(fèi)用(yφΩòng)支付等方面制(zhì)度是(shì)否健全有(yǒu)效，防止商業(yè)賄賂相(xiàng)關制(↓&•≥zhì)度設計(jì)及執行(xíng)是(shì)否存在重大• (dà)缺陷，是(shì)否存在通(tōng)過虛增銷售人(rén)員(yuán)差€∞®旅費(fèi)、通(tōng)過推廣商虛拟事(shì)項等方式套取資金(jīn)體(tǐ)外(wài)使用(yòn¥>g)的(de)情形。

第二， 異常推廣商相(xiàng)關業(yè)務發生(shēng)δ☆>€是(shì)否真實合理(lǐ)。針對(duì)關聯方及前員(yuán)工(gōλ™∞↑ng)等設立的(de)推廣商等異常推廣商，重點關注是(shì)否實地(dì)走訪查看(kàn)相(xiàng)關推廣商，推廣商是(shì)否具備學β‍✔<術(shù)推廣的(de)資質，是(shì)否具備适當的(de)履約能(néng)力，推廣商₽∞δ與發行(xíng)人(rén)發生(shēng)α₩$業(yè)務的(de)商業(yè)合理(lǐ)性等。π÷±

第三， 是(shì)否通(tōng)過資金(jīn)流水(shuǐ)核查有(yǒu)效©§ γ排除異常資金(jīn)往來(lái)情形。重點關注發® γ行(xíng)人(rén)及其控股股東(dōng)、 實際控制​₹÷​(zhì)人(rén)、董監高(gāo)、主要(yào)銷售人(rén)員(y<₹&λuán)及其他(tā)主要(yào)關聯方的(de)資金(jīn) ↓<流水(shuǐ)，是(shì)否與推廣商、客戶σ≠及其他(tā)供應商等利益相(xiàng)關方發生(shēσ ng)資金(jīn)往來(lái)，是(shì)否存在大(dà)額取現(xiàn)等異常行(xíng)為(wèi)。

第四， 是(shì)否充分(fēn)獲取相(xi<×àng)關外(wài)部證據。重點關注中介機(jī)構是(shì)否通( ✘§tōng)過函證及訪談等手段，取得(de)終端客戶及相(xiàng)關主體(tǐ)關于是(shì)否存發行(xíng)上(shàng)市(s¶↑α₽hì)審核動态在商業(yè)賄賂方面的(de)确認；是(shì)否通(tōng)過中國(guó)裁判文(wén)書(shū)網等公開(kāi)渠↕←道(dào)，查詢發行(xíng)人(rén)是(shì)否涉及通(t£♥™ōng)過商業(yè)賄賂獲取客戶訂單的(de)情形。

被否公司案例一(yī)

案例：

A公司，屬于外(wài)科(kē)及獸醫(yī)用(yòng)≈<≈器(qì)械制(zhì)造業(yè)（C×£ β3584），主營業(yè)務為(wèi)專業γ₩★ (yè)從(cóng)事(shì)內(nèi)窺鏡微(wēi)創醫(yī)療器(qì)↕♠✘>械研發、生(shēng)産、銷售和(hé)服務的(de)高(gāo)新技(jì)術(shù)企業(yè)。↓÷±≤公司銷售模式主要(yào)通(tōng)過經銷模式，其中對♥£<(duì)于公司前員(yuán)工(gōng)和(← ₽hé)實際控制(zhì)人(rén)親屬控制(zhì)的(de)經銷商銷售占比在30%左右。

上(shàng)市(shì)委否決問(wèn)題分(fēn)析：

1、個(gè)人(rén)經銷商占比高(gāo)是(shì)否具備₽Ω↑∏商業(yè)合理(lǐ)性，是(shì)否違背行(x®←≈→íng)業(yè)慣例？

2、報(bào)告期主要(yào)經銷商的(de)實際經營業(yè)₩π績情況如(rú)何？

3、經銷商是(shì)否存在商業(yè)賄賂和(hé)代墊公司成本Ω★費(fèi)用(yòng)的(de)情形？

4、公司銷售人(rén)員(yuán)人(réβ  n)均工(gōng)資5.44萬元，低(dī)于同行(xíng)可(kě)≠ ≠比公司近(jìn)一(yī)半，是(shì)否真實合理(lǐ)？

B公司，所屬行(xíng)業(yè)為(wèi)精細化(huà)學φ<品制(zhì)造業(yè)，是(shì)一(yī)家(jiā)專業(yè)從(cóng)事(π shì)重芳烴氧化(huà)系列産品研發、生(shēng)産與銷售的(de)高(gāoγ↑α)新技(jì)術(shù)企業(yè)。早在2017年(nián)1月(yuè)，申報(bào)創業(&±yè)闆IPO就(jiù)曾因毛利率、關聯交∞$≈易等問(wèn)題被創業(yè)闆上(shàng)市(shì)委否決。

上(shàng)市(shì)委否決問(wèn)題分(fēn)析™≥™‍：

1、關于毛利率變動：單位成本顯著低(dī)于可(kě)比公司、毛利♠•♥€率快(kuài)速增長(cháng)與可(kě)比公司趨勢不(bù)一(y"↕≥→ī)緻的(de)原因及合理(lǐ)性；

2、關于收入利潤增長(cháng)：2020✔₹• 年(nián)度淨利潤改變下(xià)滑趨勢且大(dà)幅度上"✔(shàng)升的(de)主要(yào)★€®≈影(yǐng)響因素及是(shì)否具有(yǒu)可↔↔ ←(kě)持續性、報(bào)告期淨利潤增長(cháng)顯著高(gāo)于收入增長(cháng)的(d<₽βe)原因；

3、關于供應商：是(shì)否存在利用(yòng)主要(yào)供應商調節利✔&潤的(de)情況、是(shì)否存在特殊利益安排。

 C公司，所屬行(xíng)業(yè)為(wèi)水(shuǐ)利、 環境和(hé)公共設施管理(lδ¥ǐ)，主營業(yè)務是(shì)一(yī)家(jiā)專注于排水(shuǐ)管©∑網全生(shēng)命周期管理(lǐ)服務的(de)國(guó)家(jiā)高(gāo)新技(jì)術(shù)↑ 企業(yè)，主要(yào)為(wèi)客₹<✔戶提供管網探測、檢測評估、方案設計(jì)、零開(kāi)挖修複★β、應急搶險、軟硬件(jiàn)開(kāi)發、數(shù)據分(fēn)析與應用(yòng)、智慧化(huαδ±Ωà)平台建設及運營管理(lǐ)等服務。

上(shàng)市(shì)委否決問(wèn)題分(fēn)析：

• 關于合同資産減值準備計(jì)提。公司報(bào)告期各期末，→®單項計(jì)提合同資産減值準備的(de)金(jīn)額分(fēn)别為(wèi) 0 萬元、♥®35.27萬元、317.65 萬元和(hé) 426.73 萬元，對(duì)按組合計‍εε≈(jì)提減值準備的(de)預期信用(yòng)損失率确定為(→φwèi)1%，如(rú)果将組合中已驗收未結算(suàn)項目參考應收賬款賬齡組合預期信用(☆¶↓₽yòng)損失率、未驗收項目按5%作(zuò)為(wèi)其減值的(de)€↓αδ計(jì)提比例，對(duì)當期淨利潤影(yǐng)響分(fēn)别為(wèi♣×)219.19萬、186.95萬、326.58萬，分(fēn)别占當α★€期淨利潤比例3.22%、4.74%、9.61%。

• 綜上(shàng)公司資産減值準備計(jì)提不(b•∏& ù)謹慎，可(kě)能(néng)存在虛增利潤情形。

D公司，屬于“C39 計(jì)算(suàn)機(jī)、通↑♥(tōng)信和(hé)其他(tā)電(diàn)子(zǐ)設備制(zhì×÷≤)造業(yè)”，主營業(yè)務為(wèi)薄膜電(diàn)容器(qì)相(xiεΩ☆™àng)關 BOPP 薄膜材料的(de)研發、生(shēng)産和(hé)銷售，公司2020年(nián)、2021年(ni∞☆∞án)、2022年(nián)淨利潤分(fēn) ☆别為(wèi)263.41萬元、4,061.73萬元、6,76€÷φ1.38萬元。

上(shàng)市(shì)委否決問(wèn)題分(fēn)析：

報(bào)告期2021、2022年(nián)發行(×β'xíng)人(rén)新增第一(yī)大(dà)客戶浙江凱栎達及其關聯公司，♦<♣對(duì)其銷售額分(fēn)别為(wèi)3,241.28萬元、6,635.84 萬元，2022年(nián)1月(yuè)，發行(xíng)人(rén)受讓→¥α浙江凱栎達持有(yǒu)的(de)江蘇雙凱52%的(d±↔×Ωe)股權，作(zuò)為(wèi)發行(xí₽>ng)人(rén)未來(lái)基膜産品的(de)™♦↕¶生(shēng)産基地(dì)之一(yī)。

針對(duì)上(shàng)述交易事(shì)項，請(qǐng)發行(xíng)人(r×↕ én)結合收購(gòu)江蘇雙凱的(de)背景、過程、權利義務約定等進一(yī♠♠≤ )步說(shuō)明(míng)發行(xíng)£ε人(rén)與浙江凱栎達及其關聯方之間(jiān)交易的(de)商業(yè)合理(lǐ)性，是(s♥§hì)否存在其他(tā)利益安排。

發行(xíng)上(shàng)市(shì)程序

公開(kāi)發行(xíng)并上(shàng)市(shì)業(​$<yè)務全流程：

審核流程：

申報(bào)前-決策程序

召開(kāi)董事(shì)會(huì)

審議(yì)：發行(xíng)上(shàng)市(shìγδ<★)的(de)具體(tǐ)方案、募集資金( ≠jīn)使用(yòng)的(de)可(kě)行(xíng)性及其他(tā)必須✔<®明(míng)确的(de)事(shì)項

披露：審議(yì)後2個(gè)交易日(rì)內(nèi)，披露≈εα董事(shì)會(huì)決議(yì)、股東(dōng)大 "(dà)會(huì)通(tōng)知(zhī)、關于董事(shì↑≤<')會(huì)審議(yì)通(tōng)過或審議(yì)未通(tōng)過公開(kāi)發行(xíng)股票(∑→γpiào)并上(shàng)市(shì)事(shì)項的(de)臨時(shí)公告等

召開(kāi)股東(dōng)大(dà)會(hu↓₹♥'ì)

審議(yì)：《注冊辦法》規定的(de)發行(xín¥<g)數(shù)量、募集資金(jīn)用(yòng)途、董事(shì)會(huì)∑λ授權等八類事(shì)項

 表決：出席股東(dōng)所持表決權2/3以上(shφ← ∑àng)通(tōng)過

 中小(xiǎo)股東(dōng)單獨計(jì)票(piào)：對(duΩ♣↕ì)出席的(de)持股未達5%的(de)中小(xiǎo)股東(dōn♦✘↑☆g)表決情況單獨計(jì)票(piào)并披露

 提供網絡投票(piào)方式

 披露：審議(yì)後2個(gè)交易日(rì)內∞ (nèi)，披露股東(dōng)大(dà)會(huì)決議(yì)等公告

監事(shì)會(huì)意見(jiàn)

 監事(shì)會(huì)對(duì)董事(shì)會( ¥∞★huì)提出的(de)發行(xíng)上(shàn∑♦☆ g)市(shì)方案提出書(shū)面審核意見(jiàn)

申報(bào)前-注意事(shì)項

• 報(bào)備時(shí)間(jiān)：董事(shì)會(huì)決議↔‍¥(yì)披露之日(rì)起10個(gè)交易日(rì)內(nèi)，報(bào)內(nèi)幕信息知(zhī↓₽♣)情人(rén)報(bào)備文(wén)件‍₽∞‍(jiàn)；

• 自(zì)查期間(jiān)：首次披露公發上(shàng)市(shì)事←§↑(shì)項的(de)前6個(gè)月(yuè)至董事(shì)會(huì)決議(yì)披露之日(rì)；

• 異常交易處理(lǐ)：拟推進的(de)，消除影(yǐng)響；無法消除，特别風(fēng)險提示及中介意見(jiàn)；

• 限售辦理(lǐ)：在審議(yì)公開(kāi)發行(xíng)并在北π★(běi)交所上(shàng)市(shì)的(de)股東(dōng)大(dà)會(huì)股權登記日(rì)次日(rì)起兩個(gè)交易日(rì)內(nèi)，披露自(zì)願限售的(de)公告，披露當日(rì)向股轉公司申請(qǐng)辦理(lǐ)限售；

• 限售主體(tǐ)：控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(§♠© rén)及其親屬、可(kě)控制(zhì)10%以上(shàng)表決權的(de)股東♠ ÷(dōng)，以及董事(shì)、監事(shì)、高(gāo)管人(rén)員(yuá₩>₩∑n)；

• 限售期間(jiān)：自(zì)股權登記日(rì)次日(rì)起至完成股票(piào)發行(xíng)并上(shàng)市(shì)之日(rì)；

• 對(duì)重大(dà)疑難、重大(dà)無先例事(shì)項等涉及業(yè)務規則理(lǐ)解與适用(yòng)的(de)‌ε∞​問(wèn)題，保薦機(jī)構可(kě)将加蓋保薦機(jī)構公章(zhāng)的'★&(de)咨詢問(wèn)題通(tōng)過線上(shàng)溝通(tōng)系統咨詢。

申請(qǐng)與受理(lǐ)

申報(bào)即擔責，申報(bào)的(de)次一(yī)交易日(rì)停牌

補正要(yào)求：申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)不(bù)齊備的(de)，一(yī)次性告知(zhī)需補正的(de)事(shì)項，補正時(shí)限最長(cháng)不(bù)得(de←∑φ↑)超過三十個(gè)工(gōng)作(zuò)日(rì)

受理(lǐ)時(shí)限：收到(dào)文(wén)件(jiàn)₩♦λφ後五個(gè)工(gōng)作(zuò)日(rì)內(nèi)作(zuò)出是(shì)否受理(lǐ)的(de)決定。

受理(lǐ)當日(rì)披露：預先披露招股說(shuō)明(míng)書(shū)、"₩£發行(xíng)保薦書(shū)、上(shàng)市(shì)保薦書(shū)、審計(jì)報(bào)告和(hé)法律意見(jiàn)書(shū)等文(wén)件(jiàn)。

驗證版招股說(shuō)明(míng)書(shū)：受理(lǐ)之日(rì)起十個(gè)交易日(rì)內(nèi)報(bào)送

不(bù)予受理(lǐ)情形：

1. 未按要(yào)求補正；

2. 保薦機(jī)構、證券服務機(jī)構及其相(xiàng)關人(rén)員(yuán)觸發相(xiàn≥→g)關合規要(yào)求；

3. 存在尚未實施完畢的(de)股票(piào)發行(xíng)、重大(dà)資産重組、可(kě)轉債發行(xíng)、收購(gòu)、股票(piào)回購(gòu)等情形。

審核機(jī)構審核

1、靜(jìng)默期與審核溝通(tōng)

• 首輪問(wèn)詢發出前，不(bù)得(de)與審≥≠核人(rén)員(yuán)接觸，不(bù)¥δ★幹擾審核工(gōng)作(zuò)；

• 首輪問(wèn)詢發出後，可(kě)進行(xíng)溝通(tōng)。

2、審核方式與手段

• 約見(jiàn)問(wèn)詢、調閱資料

• 對(duì)發行(xíng)人(rén)、保薦機(jī)構、∑®證券服務機(jī)構進行(xíng)現(xiàn)場(chǎng)檢查

3、信息披露豁免

• 拟披露信息屬于國(guó)家(jiā)秘密、商業(yè)秘密的(de)，可(kě)豁免披露

• 應當說(shuō)明(míng)豁免披露的(de§λ)理(lǐ)由

4、問(wèn)詢與回複等文(wén)件(π↕↑πjiàn)的(de)披露

• 問(wèn)詢發出時(shí)披露

• 回複文(wén)件(jiàn)收到(dào<≤≥‌)後披露

• 發出上(shàng)市(shì)委審¶∑≈議(yì)會(huì)議(yì)通(tōng)知(zhī)時(≠"÷shí)披露

上(shàng)市(shì)委審議(yì)、形成審核意見(jià‍>n)

上(shàng)市(shì)委會(huì)議(yì)通(tōng)知(zhī)公告：

公告：會(huì)議(yì)召開(kāi)5個(gè)工(gōng)作(zuò)日(rì)>★前，公布審議(yì)會(huì)召開(kāi)時(shí)間<α♠×(jiān)、拟參會(huì)委員(yuán)名單和(hé)拟♦±±審議(yì)發行(xíng)人(rén)名單。

回避：發行(xíng)人(rén)等可(kě)申請♥ ✔(qǐng)委員(yuán)回避

變更：會(huì)議(yì)變更、取消的(de)，及時(shí)公告。

上(shàng)市(shì)委會(huì)議(yì±₽φ)召開(kāi)：

 現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢：®↕ 召開(kāi)前兩個(gè)交易日(rì)查詢現(xiàn)場(chǎng)問$₹(wèn)詢問(wèn)題清單，相(xiàng)關主體(tǐ)按要(y౧©÷o)求到(dào)會(huì)接受問(wèn)詢。

 形成意見(jiàn)：參會(huì)委員(yuán)通(tōng)過合議(yα©↕×ì)形成是(shì)否符合發行(xíng)條件(jiàn)、•ββ上(shàng)市(shì)條件(jiàn)和(hé)信 ∏息披露要(yào)求的(de)審議(yì)意見(jiàn₩©)。

 暫緩審議(yì)：存在待核實事(shì)項無法形成審議(yì)意見(jiàn)的 ☆""(de)，可(kě)暫緩審議(yì)。暫緩審議(yì)時(shí)間(ji'  ān)不(bù)超過兩個(gè)月(yuè)。同一(yī)項目隻能(néng)暫緩審議(yì)ε÷βδ一(yī)次。

形成審核意見(jiàn)：

 審核意見(jiàn)：結合上(shàng)市(shì)委員(y≤☆Ωuán)會(huì)審議(yì)意見(jiàn)♣≤，出具發行(xíng)人(rén)符合發行(xíng)條件&€∏>(jiàn)、上(shàng)市(shì)條件(jiàn)和(hé)信息披露要(yào>→Ω↕)求的(de)審核意見(jiàn)或作(zuò)出終止發行(xíng)上(shàng)市(shì)審核的(de)決定。

 審核時(shí)限：自(zì)受理(lǐ)發行(xín™∑¥g)上(shàng)市(shì)申請(q>‌ǐng)文(wén)件(jiàn)之日(rì)起兩個(♦ ☆₽gè)月(yuè)內(nèi)，形成審核意見(jiàn)，回複時(shí)間(ji★× ān)不(bù)算(suàn)在內(nèi)。

 回複時(shí)限：回複本所審核問↕☆βδ(wèn)詢的(de)時(shí)間(j®∑♦iān)總計(jì)不(bù)超過三個(gè)月(yuè)。

 時(shí)限除外(wài)情形：中止、請(qǐng)示有(yǒu)權機βφ♠♦(jī)關、落實上(shàng)市(shì)委意見(jiàn)、暫緩審議(yì)、‍‍π®處理(lǐ)會(huì)後事(shì)項、現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導、要(yào)求專項核查，并要(yào)求發行(xíng±♦★<)人(rén)補充、修改申請(qǐng)文(‌€wén)件(jiàn)等情形，不(bù)計(jì)算(suàn)在內(nèi)。

向證監會(huì)報(bào)送

報(bào)送

• 審核通(tōng)過後，向證監會(huì)報(bào)送審核意見(jiàn)、審核資料及申請(qǐng)文(wén)↓ 件(jiàn)

• 報(bào)送時(shí)，披露招股說(shuō)明(míng)書(shū)÷ ↕等文(wén)件(jiàn)

進一(yī)步問(wèn)詢或退回補充審核

• 要(yào)求進一(yī)步問(wèn)詢的(de)，提出反饋問(wèn)題

• 退回補充審核的(de)，對(duì)相(xiàng)關事(shΩ☆∏ì)項重新審核，并提交上(shàng)市(shì)委員(yu₩ ∞án)會(huì)審議(yì)。

注冊後披露

• 注冊後發行(xíng)前，披露招股意向書(shū)或招股說(shuō)明(míng)書(sh‌£÷ū)

• 發行(xíng)價格确定後5日(rì)內(nèi)，刊登招股說(shuō)明(míng)書(shū)

有(yǒu)效期

• 招股說(shuō)明(míng)書(shū)中引用(yòng₹×)财務報(bào)表有(yǒu)效期6個(gè)月(yuè)，特别情況可(kě)申請(qǐng)延期3個(gè)月(yuè)

• 招股說(shuō)明(míng)書(shū)的(de)有(yǒuφ≥γ )效期為(wèi)六個(gè)月(yuè)。

特殊情形：重大(dà)事(shì)項處理(lǐ)

重大(dà)事(shì)項持續報(bào)告需及時(shí)報(bào)告和(hé)持續核查并提交λ±專項核查意見(jiàn)

會(huì)後至上(shàng)市(shì)前：有(yǒu)重大(dà)影(yǐng)響的(d×$∞ e)，重新審核後決定是(shì)否重新提交上(shàng)市(shì)委；重新上(shàng)επ•✘會(huì)的(de)，報(bào)告證監會(huì)。

傳聞報(bào)導與投訴舉報(bào)：要(yào)求解釋說(shuō)明(‍☆×≥míng)、披露； 要(yào)求核查并報(b✔ ∑εào)告；公開(kāi)問(wèn)詢。

注冊後至上(shàng)市(shì)前：可(kě)能(n₩©♥↑éng)導緻不(bù)符合條件(jiàn)或信披要(yào)求的(de)，暫停發行(x∞"↕íng)；已發行(xíng)的(de)，暫緩上(shàng)市(shì)； 導緻不(bù)符合條件(j★Ωiàn)或信披要(yào)求的(de)， 出具意見(jiàn)并報(bào)告證↔↓ ∏監會(huì)。

特殊情形：中止審核

1、發行(xíng)人(rén)及其控股股東(dōng)、實際控制(zhì)人(rén)涉嫌重大(dà)違法行(xín€>g)為(wèi)，被立案調查或偵查，尚未結案；

2、中介機(jī)構簽字人(rén)員(yuán)被限制(zhì)執業(yè)，尚未解除；

3、中介機(jī)構被限制(zhì)執業(yè)，尚未解除；

4、發行(xíng)人(rén)及保薦機(jī)構主動要(yào)求中止審核，理(lǐ)由正當并經本所同意；

5、發行(xíng)上(shàng)市(shì)申請(qǐng)文(wén)件(jiàn♠☆₩)中記載的(de)财務資料已過有(yǒu)效期，需要(yào)補充提交；

6、本所規定的(de)其他(tā)情形；

特殊情形：終止審核

1、發行(xíng)人(rén)撤回申請(qǐng)或者保薦機&±<‌(jī)構撤銷保薦

2、發行(xíng)人(rén)的(de)∏π±法人(rén)資格終止

3、發行(xíng)上(shàng)市(shì)£<§™申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)被認定存在虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏

4、發行(xíng)上(shàng)市(shì)申請(qǐng)文(w₹™én)件(jiàn)內(nèi)容存在重大(dà)缺陷，嚴重影(yǐng)響投資者理(lǐ)解和(hé)本所審核

5、發行(xíng)人(rén)拒絕、阻礙或逃避本所依法實施的(de)檢查、核查

6、中止審核情形未能(néng)在三個(gè)月(yuè)內(nèi)消除，或者未能(néng)在規定的(de)時(shí)限內(nèi)完成相(xiàng)關事(shì)項

7、發行(xíng)人(rén)及其關聯方以不(bù)正當手段嚴重幹擾本所審核工(gōng)作(zuò)

8、發行(xíng)人(rén)未在規定時(shí)限內(nèi)回複本所審±®核問(wèn)詢或者未對(duì)發行(xíng)上(shàn≤$​≥g)市(shì)申請(qǐng)文(wén)件(jiàn)作(zuò'ε)出解釋

說(shuō)明(míng)、補充修改

9、本所審核認為(wèi)發行(xíng)人(r"★≤≈én)不(bù)符合發行(xíng)條件(jiàn)、上(shàng)市(shì)條件(jiàn)或信息披露要(yào)求。

發行(xíng)與上(shàng)市(shì)流程