上(shàng)市(shì)的(de)本質是(shì)将企業(yè)未來(lái)多(duō∞¥)年(nián)的(de)預期利潤變成現(xiàn)在的(de)資産價值，還 (hái)能(néng)夠廣泛吸收社會(huì)資金(jīn)，迅速擴大(dà)企業α↑(yè)的(de)規模，提升知(zhī)名度，增強競争力；但(dàn)企業(yè)上(shà×'ng)市(shì)是(shì)一(yī)項複雜(zá)↔≥Ω漫長(cháng)的(de)工(gōng)程，需要(yào)在各個(gè)方面都(dōuσ≠)滿足上(shàng)市(shì)的(de)規範要(yào)求。上(♦δshàng)市(shì)過程中應當注意哪些(xiē)關鍵問(∑σβwèn)題呢(ne)？
一(yī)、判斷企業(yè)是(shì)否符合IPO♦®®↔條件(jiàn)及财務規範标準1、公司最近(jìn)三年(nián)內(nèi)财務會(huì)計(jì)文€"α(wén)件(jiàn)是(shì)否存在虛假陳述在實際操作(zuò)中，可(kě)能(néng)存在利潤操縱問(wèn)題及有( γ•Ωyǒu)關虛假陳述和(hé)記載。2、有(yǒu)限責任公司按原賬面淨資産折股整體(tǐ)變更為(wè≥§i)股份有(yǒu)限公司的(de)情形按照(zhào)規定，采用(yòng)整體(tǐ)變更方式改制(zhì)的(de)企業(yè)業(& yè)績可(kě)以連續計(jì)算(suàn)。但(dàn)如(rú)果企σ•業(yè)出現(xiàn)調賬行(xíng)為(wèi)，比如(rú)在改制(zhì)時(€ shí)将資産重新評估入賬，或以此變更注冊資本，将不(bù)能(nénΩ₽•g)連續計(jì)算(suàn)業(yè)績。申報(bào)企業(yè)須具備獨立的(de)财務核算(suàn✔π©)體(tǐ)系、獨立的(de)财務決策、規範的(de)财務會(huì)計(jì)制(zhì)度♣α✔和(hé)對(duì)分(fēn)公司、子(zǐ)公司的(de)财務管理(lǐ)制(zhì)Ω∏度，不(bù)得(de)與控股股東(dōng)、×₽&實際控制(zhì)人(rén)及其控制(zhì)的≥≥(de)其他(tā)企業(yè)共用(yòng)銀(yín)行(x♦ ↑íng)賬戶。是(shì)否存在出資不(bù)實或是(shì)虛假出資的>βε®(de)情形。近(jìn)三年(nián)內(nèi)不(bùγΩ÷♥)存在嚴重的(de)偷逃稅或被稅務部門(mén)嚴重處罰，且₹☆不(bù)存在嚴重依賴稅收優惠的(de)現(xiàn)象，發行(♣δ∏xíng)後企業(yè)的(de)稅種、稅率應合法合規。如 €(rú)果申報(bào)企業(yè)所得(de)稅曾出現(xiàn)因核算(suàn)錯(©↕cuò)誤、漏繳少(shǎo)繳的(de)行(xíng)為(wèi)，允許通(tōn©∞§¶g)過補繳等方式予以解決。不(bù)能(néng<∏ )存在虛假增值稅發票(piào)等問(wèn)題。利潤分(fēn)配方案申報(bào)時(shí)尚未實施完畢的∑®(de)，或者在審核期間(jiān)提出向現(xiàn)有(yǒu)老$ ←(lǎo)股東(dōng)進行(xíng)利潤分(fēn)配的(de)，發行(¶γ≤xíng)人(rén)必須實施完現(xiàn)金(jīn)分(fēn)"<><配方案後方可(kě)提交發審會(huì)審核；利潤分(fēn)配方案中包含股票(piào)股利或者£± ♣轉增股本的(de)，必須追加利潤分(fēn)配方案實施₩π完畢後的(de)最近(jìn)一(yī)期審計(jì)。7、關注輕資産公司的(de)無形資産占比問(wèn)題對(duì)于公司生(shēng)産經營确實需要(yàoσ•εβ)的(de)無形資産比例高(gāo)的(de)問(wèn)題，這(zhè)不(b₹∞₹ù)是(shì)發行(xíng)障礙；但(dàn)和(hé)公司主♥±→業(yè)無關的(de)無形資産，以及僅是(shì)用 (yòng)來(lái)拼湊注冊資本且對(duì)企業(yè)無用↕™★(yòng)的(de)無形資産比例過高(gāo)，則可(kě)能(nén σλg)構成發行(xíng)障礙。8、關注申報(bào)企業(yè)的(de)✔α€&資産評估是(shì)否合理(lǐ)是(shì)否嚴格遵守了(le)《國(guó)有(yǒu)資↑±≈産評估管理(lǐ)辦法》及資産評估準則；是(shì)否履行(xíng)了(le)立項、評估、确 ≤→認程序；選用(yòng)的(de)評估方法是(shì)否恰當、謹慎；報(bào)告期內(≠nèi)是(shì)否存在沒有(yǒu)資格的(de)₽$評估機(jī)構評估問(wèn)題，尤其是(shì)收購(gòu)資σ®®産等。9、關注申報(bào)企業(yè)的(de)內(nèi)部控制(zhì)制(zhì≤✔®)度是(shì)否符合“三性”即能(néng)夠合理(lǐ)保證公司财務報(bào)告的(de)可(kě)靠性、生(shēn ✔↔g)産經營的(de)合法性、營運的(de)效率與效果性，具體(tǐ)要(yào&ε)關注注冊會(huì)計(jì)師(shī)的(de)內(nèi)部控制(zhì>γ₹↕)審核意見(jiàn)。申報(bào)企業(yè)不(bù)能(néng)有(yǒu)任何抽逃出資的(de)情形。÷₹φ₹11、申報(bào)企業(yè)須具有(yǒu)持續盈利能(néng)××力不(bù)得(de)存在以下(xià)情形，最近(jìn)一(yī)年(nián)的(de)∑®♣營業(yè)收入或淨利潤對(duì)關聯方或者有(yǒu)重大(dà)不(bù)✘'←∑确定性的(de)客戶存在重大(dà)依賴；最近(jìn)一(y$β♣ī)年(nián)的(de)淨利潤主要(yào)₹π來(lái)自(zì)合并報(bào)表範"<圍以外(wài)的(de)投資收益。在審核過程中，發審≥®部門(mén)會(huì)關注申報(bào)企業(yè)最近(jìn)一(yī)年(nián↑ $)的(de)新增客戶和(hé)新增項目導緻的(®∑©de)利潤增長(cháng)，并判斷這(zλ±Ωhè)種增長(cháng)是(shì)否具備可(kě)持''®續性。12、關于創業(yè)闆上(shàng)市(shì)标準中關'↓于盈利“持續增長(cháng)”的(de)判斷标準問(wèn)題對(duì)于報(bào)告期內(nèi)淨利潤出現(xiàn)波動的(de)，以報(∞Ωφbào)告期2010年(nián)、2011年(<₹♣£nián)、2012年(nián)為(wèi)例， ¥持續增長(cháng)按以下(xià)标準掌握：當2012年(nián)淨利潤>2011年♥€(nián)淨利潤，且2011年(nián)淨利潤20 γλ>10年(nián)淨利潤，則符合“持續增長(cháng)”規定。13、關于創業(yè)闆上(shàng)€÷§市(shì)标準中的(de)“成長(cháng)性”問(wèn)題這(zhè)是(shì)對(duì)拟在創業(yè)闆IPO的(de)企業(y<∑è)的(de)基本要(yào)求，是(shì)目前創業(yè)闆企業(yè)市(s✘πhì)盈率高(gāo)的(de)支撐。部分(fēn)企業(yè)對(duì)外(wà✘☆i)部經濟條件(jiàn)、氣候條件(jiàn)等依賴較✘δ∑λ強，因此成長(cháng)性不(bù)确定，一(y₹₽®™ī)些(xiē)企業(yè)因此撤回材料或被否。14、關于拟上(shàng)創業(yè)闆企↕γ∏>業(yè)的(de)淨資産拟上(shàng)創業(yè)闆企業(yè)最近(j±Ω€ìn)一(yī)期末淨資産須不(bù)少(shǎo)于2β××≠000萬元，不(bù)存在未彌補虧損。需要(yào)指出的(de)是(shìσ≈)，母公司報(bào)表和(hé)合并報( ✔∞bào)表均要(yào)符合此項要(yào)求。
主要(yào)關注穩健性，是(shì)否和(hé ★)利潤表項目一(yī)緻，是(shì)否有(yǒu)不(bù)合理(lǐ)的(de)± '假設。此外(wài)，盈利預測須提示風(fēng)₹α險。
二、企業(yè)IPO的(de)财務審核核心要(yào)點及解決方案上(shàng)市(shì)前公司進行(★÷xíng)股權激勵，人(rén)員(yuán)範圍沒有(☆≠π♦yǒu)限制(zhì)，但(dàn)通(tōng)常限制(zhì)在公司董®≠α≠事(shì)、監事(shì)、高(gāo)級管理(lǐ≠ ↑±)人(rén)員(yuán)等骨幹員(yuán)工(gōng)。為(wèi)避免利益輸送嫌疑，除引入創投機(jī)構外(wài)，上→☆(shàng)市(shì)前不(bù)宜引入公÷∑π∏司以外(wài)的(de)人(rén)員(yuán)持股。在上(shàng)市(shì)前，股份公司股東(dōng)建議(yì)控制(zhì)在 $證券法限制(zhì)的(de)200人(rén)以內(nèi)，以避免需按照(zhàδ"o)《非上(shàng)市(shì)公衆公司監督管理(lǐ)辦法》要(yào)∏≠求向證監會(huì)報(bào)批。關注發行(xíng)人(rén)收入确認會(huì)計(jì)政策是(shì)否謹慎，銷售業₹₹(yè)務的(de)真實性。對(duì)↓•>∞于發行(xíng)人(rén)存在特殊交易或創新交易模式的(de)，應關注盈✘✘β$利模式和(hé)交易方式創新對(duì)經濟交易實質和(hé)收入确認的™σ×β(de)影(yǐng)響，關注與商品所有(yǒu)權相✘€ε (xiàng)關的(de)主要(yào)風(fēng)險和(hé)報(bàoπσ)酬是(shì)否發生(shēng)轉移、完 ↔©•工(gōng)百分(fēn)比法的(de)運用(yòng)是(shì)否合規等。關注發行(xíng)人(rén)是(sh"↕↕ì)否建立并完善存貨盤點制(zhì)度，在會(huì)計(jì)期末是(shì)否對(duì✔€)存貨進行(xíng)盤點，并做(zuò)書(shū)面記錄✘£α。在發行(xíng)人(rén)申報(bào)期末存貨餘額較大(dà)的(de)☆≠情況下(xià)，關注存貨期末餘額較大(dà)的(de)原因以及是(♦÷∞✔shì)否充分(fēn)計(jì)提存貨跌價準備。關注發行(xíng)人(rén)營業(yè)收入和(hé)淨利潤在申報(bào)期內↔"(nèi)出現(xiàn)較大(dà)幅度波動或申報✘σ(bào)期內(nèi)營業(yè)毛利或淨利潤的(de)增長(cháng)幅度明(mín∑ &g)顯高(gāo)于營業(yè)收入的(de)Ω→★增長(cháng)幅度的(de)情形。發行(xíng)人(rén)是(shì)否建δ←立規範的(de)财務會(huì)計(jì)核算(suàn)體(tǐ)系，保證财務φ∞部門(mén)崗位齊備，各關鍵崗位應嚴格執♠✘行(xíng)不(bù)相(xiàng)容職務 分(fēn)離(lí)的(de)原則。發行(xíng)人(rén)相(xiàn✔Ωg)關部門(mén)是(shì)否嚴格按照(zhào)所授權限訂立采購≠≥(gòu)合同，并保留采購(gòu)申請(q φǐng)、采購(gòu)合同、采購(gòu)通(tōng)知&→(zhī)、驗收證明(míng)、入庫憑證、商業(yè)票(piào)據、款ε÷λ項支付等相(xiàng)關記錄。發行(xíng)人(rén)财務部門$✘<(mén)是(shì)否對(duì)上(shàng)述記錄進行(xíng)驗證，确§±✘保會(huì)計(jì)記錄、采購(gòu)記錄和(hé)倉儲記 ∞₽錄保持一(yī)緻。發行(xíng)人(rén)是(shì)否定期檢查銷售流程中的(de)薄弱♣ε♠®環節，并予以完善。重點關注銷售客戶的(de)真實性，客戶所購(gòu)貨®∏♥≈物(wù)是(shì)否有(yǒu)合理(lǐ)用(yòng)途、客戶∏→的(de)付款能(néng)力和(hé)貨款β♥回收的(de)及時(shí)性，關注發行(xíng)人(rén)是(shì£&§)否頻(pín)繁發生(shēng)與業(yè)務不(bù)相(xiàng)關或交易價格☆φε'明(míng)顯異常的(de)大(dà)額資金(jīn)流動，核查發行(xíng)人(rén× )是(shì)否存在通(tōng)過第三方賬戶周轉從(cóng)而達到(dào)貨<≥款回收的(de)情況。拟上(shàng)市(shì)公司需要(yào™←↓☆)在招股說(shuō)明(míng)書(shū)中披露對(duì)外(wài)★•≈α擔保情況，包括被擔保人(rén)的(de)具體(tǐ)情況、"₩♠債務情況、擔保方式等。建議(yì)公司梳理(lǐ)對(duì)外(wài)擔¶↑保情況，對(duì)公司不(bù)必要(yào)發生(shēng)的(de)對(duì)外(w≈©•ài)擔保特别是(shì)對(duì)關聯✘企業(yè)的(de)擔保進行(xíng)• ÷清理(lǐ)。
公司存在的(de)訴訟或仲裁事(shì)項并不(bù)是(shì★©)洪水(shuǐ)猛獸。首先需要(yào)說(shuō)明(míng)訴訟、仲裁的(de)背景、∑ ♦過程；其次，如(rú)果公司作(zuò)為(wèi)被告方或被仲裁方，需要(yào)說($₹shuō)明(míng)對(duì)公司生(shēng)産經營£™ 的(de)影(yǐng)響并進行(xíng)風(fēng)險提示。
三、企業(yè)财務人(rén)員(yuán)申報(bào)财務報(bào)÷Ω→表的(de)合理(lǐ)規劃1、三年(nián)一(yī)期财務報(bào)表的(de)剝離(lí)調整&≤一(yī)般而言，國(guó)有(yǒu)企業÷¶(yè)整體(tǐ)改制(zhì)上(shàng)市(shì)或将經營 ✘性資産單獨作(zuò)為(wèi)主體(tǐ)上(shàng)市(shìγ♠✘ )需要(yào)對(duì)非經營性資産、負債進行(∑★↓'xíng)剝離(lí)調整，而有(yǒu)限公司整體(tǐ)變更為(wèi)股份有(yǒ&u)限公司，此種情況通(tōng)常不(bù)存在剝離(lí)調整問(wèn<>↔§)題，但(dàn)實務中因上(shàng)市(shì)的(∑↕Ωde)需要(yào)，需要(yào)調整公司架構，諸如(rú)剝離(lí)與主業§✔(yè)無關的(de)長(cháng)期股權投資（子← φ(zǐ)公司）或嚴重虧損的(de)子(zǐ)公司或不(bù)宜在申報(bào)财→α務報(bào)表中反映的(de)不(bù)規範業(yè)務。（1）縱向分(fēn)析财務指标的(de)合理(lǐ)性，包括三年α>✘×(nián)一(yī)期資産負債率、銷售增長(cháng)率、現(xiஶ n)金(jīn)流量情況等，分(fēn)析相(xiàng)同指₹ €标在不(bù)同期間(jiān)有(yǒu)無異常波動。審核人(rén)±<員(yuán)比較關注的(de)财務指标問(wèn)題主要(y¥≠"•ào)有(yǒu)：主要(yào)會(huì)計(jì)科(kē)目，如(rú)應收及暫付款項γ₽、存貨、長(cháng)短(duǎn)期借款、銷售收入、主營業(yè)務成本、應交稅金(jīn)←&→♦的(de)異常增長(cháng)和(hé)變動；主要(yào)财務指标如(rú)存貨周轉 ∏ §、流動比率、速動比率、資産負債率、毛利率的 ≥(de)異常波動等；現(xiàn)金(jīn)流情況，淨利潤大(dà)幅度₽♣增長(cháng)的(de)同時(shí)♠↕"沒有(yǒu)伴随著(zhe)現(xiàn)∑σ金(jīn)流量的(de)相(xiàng)應增加；各項準備計(jì)提不(bù£δ)充分(fēn)，沒有(yǒu)貫徹謹慎性原則。（2）橫向與同行(xíng)業(yè)上(sδ hàng)市(shì)公司比較分(fēn)析，如(rú)同類産品銷售毛>φλ 利率、成本費(fèi)用(yòng)率情況，若差異較大(dà)，需要(yào)有(yǒu≤)合理(lǐ)的(de)解釋。如(rú)果全行(xíng)業(yè)因原材料Ωλ¥價格上(shàng)漲，毛利率下(xià)滑，發行(xíng)人(ré★♣≥↑n)毛利率卻大(dà)幅上(shàng)升但(dàn)♠♣✘ε無合理(lǐ)解釋，則可(kě)能(néng)影(yǐn←÷$∞g)響審核人(rén)員(yuán)的(de)判斷₽®。（3）在不(bù)違背會(huì)計(jì)原則的(de)基礎上(shàng)，盡量使最近(jìn)一(yī)期利潤最大(dà)化(huà)，以提<≈∏₩高(gāo)發行(xíng)價格。3、經營業(yè)績出現(xiàn)大(dà)幅度下(xià)滑，是(shì)否存在$ 發行(xíng)障礙4、如(rú)何對(duì)待已經廢止相(xiàng)關®✔✘÷文(wén)件(jiàn)中有(yǒu)關财務指标如(rú)關聯交易（采購(gòu)與銷售）不(>>bù)得(de)超過30%的(de)比例等。取消116号文(wén)件(jià"©γn)的(de)30%的(de)關聯交易比£例限制(zhì)，并不(bù)意味著(zhe)關聯交易不(bù)再是(shì)審核重點，作(zu☆₩ò)為(wèi)替代手段，證監會(huì)提出了( φ$♦le)更加嚴格的(de)信息披露要(yào)求。
